창장증권은 리튬이온 배터리 소재 가격 상승 기대감 속 **천사첨단신소재(002709.SZ)**의 실적 성장 가능성이 높아졌다며 투자의견 **’추천’**을 제시했다.
📊 2025년 3분기 실적 큰 폭 개선
2025년 3분기 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했다.
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 | 전 분기 대비 증감률 |
| 2025년 3분기 | 38.14 | 1.53 | 매출: 11.75% 증가 순이익: 51.53% 증가 | 매출: 7.73% 증가 순이익: 29.11% 증가 |
🧪 전해액 출하량 급증과 소재 가격 상승
3분기 동사의 리튬이온 배터리 전해액 출하량이 전년 동기 및 전 분기 대비 모두 크게 증가했다.
- 신에너지 자동차 수요가 꾸준히 늘어 배터리 수요가 대폭 늘면서 전해액 출하량도 급증했다.
- 수요 증가는 동시에 소재 가격 상승으로 이어져 실적 성장 동력을 제공했다.
특히 10월 들어 **육불화인산리튬(LiPF6)**의 가격이 대폭 상승했다.
- 10월 LiPF6 가격은 톤당 60% 이상 상승한 바 있으며, 11월에도 이 추세가 이어지고 있다.
이는 연말 신에너지 자동차 업계 외에도 에너지저장시스템(ESS), 전동 수직 이착륙기(eVTOL), 휴머노이드 등 새로운 산업에서의 배터리 수요가 급증하면서 LiPF6 수요도 급증한 영향이 큰 것으로 풀이된다.
💡 전고체 배터리 사업화 가능성
추가로 동사는 전고체 배터리 전해질 개발에 집중하고 있다. 이르면 내년부터 본격 양산에 돌입할 가능성도 엿보이는 만큼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
💰 2025~2026년 예상 순이익 및 PER
2025~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12억/51억 위안으로 예상된다.
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