📈 기업 분석: 안디쑤(600299.SH) 성장 가능성 확대와 투자 전망
둥우증권은 취안저우 고체 메티오닌 프로젝트 추진으로 **안디쑤(600299.SH)**의 성장 가능성이 확대될 것으로 전망하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
📉 순이익 감소 요인과 연구개발 투자 확대
2025년 1~3분기 동사 매출은 전년 동기비 13.67% 증가한 129.31억 위안을 기록했다. 그러나 같은 기간 지배주주 귀속 순이익은 1.29% 감소한 9.9억 위안을 기록했다.
- 동사는 일부 원재료 가격 상승, 관세 정책, 제품 가격 하락 등 리스크에 직면했으며, 이에 순이익이 감소했다.
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 전년 동기비 증감률 | 순이익 (억 위안) | 전년 동기비 증감률 |
| 2025년 1~3분기 | 129.31 | 13.67% | 9.9 | -1.29% |
| 2025년 3분기 | 44.19 | 7.39% | 2.5 | -36.77% |
그러나 동사는 이러한 상황 속에서도 연구개발 혁신에 대한 투자를 계속 확대했으며, 이를 통해 미래 사업 성장을 위한 초석을 닦았다.
🧪 액체 메티오닌 시장 침투와 매출 안정 증가
액체 메티오닌 시장 침투율이 계속 상승하고 특수 제품이 두 자릿수 판매 증가세를 보이면서 1~3분기 동사의 매출은 안정적인 증가세를 기록할 수 있었다.
🏭 취안저우 고체 메티오닌 프로젝트 추진
동사는 차세대 선진 공법 기술을 응용하여 탁월한 제조 능력을 보장하며 프로젝트를 추진하고 있다. 추진 중인 프로젝트는 중국화학취안저우석유화학과 인접해 있어 입지적 이점을 지니고 있다.
- 동사는 중국화학 내부의 에너지와 원료 자원을 충분히 통합하여 프로젝트의 원가 경쟁력을 높일 수 있을 것이다.
- 취안저우 고체 메티오닌 프로젝트 건설은 순조로우며 각 항목의 절차는 모두 계획대로 추진되고 있다.
- 취안저우 프로젝트는 2027년 정식으로 가동될 것으로 예상되며, 이는 향후 동사가 글로벌 생산력을 최적화하기 위한 중요한 지지대가 될 것으로 전망된다.
💰 2025~2027년 예상 실적 및 PER
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 전년 대비 순이익 증감률 |
| 순이익 (억 위안) | 12.54 | 14.07 | 17.01 | 4.09% |
| 증감률 (%) | 4.09% | 12.28% | 20.84% | – |
| EPS (위안) | 0.47 | 0.52 | 0.63 | – |
| PER (배) | 19.17 | 17.07 | 14.13 | – |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.54억/14.07억/17.01억 위안으로 전년 대비 4.09/12.28/20.84% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.47/0.52/0.63위안으로 예상됐다. 안디쑤(600299.SH) 투자의견 매수
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