**난신반도체테크(688484.SH)**의 3분기 실적이 전분기 대비 현저히 개선됐다는 점에 화안증권은 주목하며 투자의견을 ‘비중확대‘로 유지했다.
📈 2025년 3분기 재무 성과
2025년 3분기 **난신반도체테크(688484.SH)**의 매출은 9억 위안을 기록했고, 지배주주 귀속 순이익은 6,851만 위안을 기록했다.
| 구분 | 2025년 3분기 수치 | 전년 동기 대비 증감 (%) | 전분기 대비 증감 (%) |
| 매출 | 9억 위안 | 40% | 16% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6,851만 위안 | 3% | 16% |
🏭 자동차 및 공업 분야 고성장
1~3분기 **난신반도체테크(688484.SH)**는 자동차 및 공업 분야에서 고성장세를 지속했으며, 매출 구조가 현저히 개선됐다.
- 이 중 자동차와 공업 섹터 매출 비중은 약 **10%**까지 상승했다.
향후 동사는 ‘다원화+플랫폼화‘ 전략 추진을 견지하고 있다. 제품군 완비와 고객군 확대를 통해 AI, 자동차, 범공업 등 진입장벽이 높은 분야의 침투를 가속화하고 있다. 이를 통해 동사는 제2의 성장기를 열어갈 것으로 전망된다.
💰 수익성 개선 및 R&D 투자
제품 구조가 최적화되면서 동사의 3분기 총이익률은 **37%**로 전분기 대비 상승했다. 4분기에도 총이익률은 상승세를 지속할 것으로 전망된다.
동사는 연구개발에도 적극 투자하고 있으며, 계속 높은 연구개발 투자를 지속하면서 동사는 제품군을 다양화하고 핵심 경쟁력을 강화할 전망이다.
이로써 동차 전자와 공업 및 첨단 소비전자 분야 사업 확장의 기반을 마련할 수 있을 것이다.
🔮 실적 및 밸류에이션 전망
2025년~2027년 **난신반도체테크(688484.SH)**의 지배주주 귀속 순이익, EPS, PER 예상치는 다음과 같다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 3.17 | 3.4% | 0.75 | 54.85 |
| 2026년 | 3.9 | 22.8% | 0.92 | 44.68 |
| 2027년 | 5.9 | 51.4% | 1.39 | 29.52 |
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