**푸촹정밀(688409.SH)**의 3분기 매출이 전년 동기 대비 및 전분기 대비 모두 증가했다는 점을 화안증권은 긍정적으로 평가하며 투자의견을 ‘비중확대‘로 유지했다.
📊 2025년 3분기 재무 성과 및 투자 영향
2025년 3분기 **푸촹정밀(688409.SH)**의 매출은 10억 위안을 기록하며 뚜렷한 증가세를 보였다.
| 구분 | 2025년 3분기 수치 | 전년 동기 대비 증감 (%) | 전분기 대비 증감 (%) |
| 매출 | 10억 위안 | 24% | 5% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2,521만 위안 | -63% | -27% |
반면, 지배주주 귀속 순이익은 2,521만 위안으로 전년 동기 대비 63% 감소, 전분기 대비 27% 감소했다.
순이익이 감소한 것은 전략적 투자가 단기적으로 이익에 압박을 가했기 때문이다. 동사는 미래 수요에 대비해 자발적으로 생산력, 기술, 인재의 프런트 로딩 전략을 실시하고 있으며, 이로 인해 원가가 대폭 증가했다.
주요 원가 증가 요인
- 신규 생산력 감가상각 비용: 1~3분기 7,880만 위안에 달했다.
- 인재 비축으로 인한 원가: 1.6억 위안 증가했다.
동사는 주동적으로 핵심 자원, 선진 생산력, 인재 방면에 과감하게 투자하고 있으며, 이는 향후 생산력 증가의 탄탄한 기반이 되어줄 것으로 전망된다.
🔬 연구개발 투자 확대
**푸촹정밀(688409.SH)**은 연구개발에 대한 투자도 확대하고 있다.
- 3분기 연구개발 비용은 약 7,400만 위안으로 전년 동기 대비 35% 증가했다.
- 연구개발 비용률은 **7%**까지 상승했다.
이를 통해 동사는 향후 더욱 강력한 인도 능력을 갖추게 될 것으로 전망된다. 투자로 인한 영향을 소화한 뒤에는 본격적인 실적 성장이 기대된다.
📈 실적 및 밸류에이션 전망
2025년~2027년 **푸촹정밀(688409.SH)**의 지배주주 귀속 순이익, EPS, PER 예상치는 다음과 같다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 0.98 | -51.4% | 0.32 | 199.18 |
| 2026년 | 1.72 | 74.7% | 0.56 | 113.99 |
| 2027년 | 4.01 | 133.2% | 1.31 | 48.89 |
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