하이쩌탄 석탄광 건설에 속도를 내고 있는 **융타이에너지(600157.SH)**에 대해 카이위안증권은 투자의견을 ‘비중확대‘로 유지했다.
⛏️ 하이쩌탄 석탄광 프로젝트 현황
**융타이에너지(600157.SH)**는 공시를 통해 하이쩌탄 석탄광 프로젝트 건설의 진전이 예상을 상회하고 있다고 밝혔다.
하이쩌탄 석탄광은 동사의 전략 프로젝트이며, 상당한 자원과 지리적 이점을 지니고 있다.
| 구분 | 수치 | 비고 |
| 자원 매장량 | 11.45억 톤 | 면적 약 200km² |
| 잠정 연간 생산력 | 600만 톤 | 안정화 시 1,000만 톤까지 확대 기대 |
건설 진도를 보면 현재 2기 공정은 막바지 단계에 접어들었으며, 4개의 터널이 모두 개통됐다. 이에 따라 해당 석탄광은 2026년 7월 시험 석탄 채굴의 기반을 갖추게 될 것으로 보인다.
💰 실적 및 재무 전망
2026년 시험 채굴 단계는 동사의 현금흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 2027년 목표 생산력에 도달하면 동사의 이익은 크게 증가할 것으로 기대된다.
이는 동사의 리스크 대응 능력과 배당 잠재력을 더욱 키워줄 것이다.
이외에도 최근 동사는 3억~5억 위안을 투입해 자사주를 매수한 뒤 이를 소각할 계획이라고 밝혔다. 석탄광 건설 가속화와 자사주 매수 및 소각 소식은 모두 사업의 발전과 자본 운영 방면에서 긍정적인 소식이다. 이는 동사의 장기적인 발전에 대한 신뢰를 높였다.
📊 실적 및 밸류에이션 전망
2025년~2027년 **융타이에너지(600157.SH)**의 지배주주 귀속 순이익, EPS, PER 예상치는 다음과 같다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 5.83 | -62.6% | 0.03 | 61.4 |
| 2026년 | 10.49 | 79.9% | 0.05 | 34.1 |
| 2027년 | 14.71 | 40.2% | 0.07 | 24.3 |
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