**중국전력건설(601669.SH)**의 수력 및 풍력발전 수주가 증가하고 있다며 궈타이하이퉁증권은 투자의견을 ‘비중확대‘로 유지하고 목표가를 6.58위안으로 제시했다.
📈 2025년 1~3분기 주요 재무 성과
**중국전력건설(601669.SH)**의 2025년 1~3분기 매출은 전년 동기 대비 3.05% 증가한 4,391.06억 위안을 기록했다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 수치 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 매출 | 4,391.06 | 3.05% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 74.74 | -14.86% |
3분기 매출은 전년 동기 대비 3.84% 증가했지만, 지배주주 귀속 순이익은 17.51% 감소했다.
수익성 지표 변화
| 구분 | 2025년 1~3분기 수치 (%) | 전년 동기 대비 증감 (%p) |
| 총이익률 | 11.48 | -0.93%p |
| 기간 비용률 | 8.15 | -0.21%p |
| 순이익률 | 1.7 | -0.36%p |
1~3분기 총이익률은 **11.48%**로 전년 동기 대비 0.93%p 하락했고, 기간 비용률은 **8.15%**로 0.21%p 하락했다. 순이익률은 **1.7%**로 전년 동기 대비 0.36%p 하락했다.
💰 경영 현금흐름 및 신규 수주 개선
**중국전력건설(601669.SH)**의 경영 현금흐름은 뚜렷하게 개선됐다.
1~3분기 경영 현금흐름은 -370.32억 위안으로 전년 동기의 -469.14억 위안에서 크게 개선됐다.
이와 더불어 동사의 수력발전과 풍력발전 수주도 크게 증가했다.
1~3분기 신규 계약 규모는 9,045.27억 위안으로 전년 동기 대비 5% 증가했다.
| 계약 구분 | 2025년 1~3분기 수치 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 신규 계약 규모 (총) | 9,045.27 | 5% |
| 에너지 전력 신규 계약 | 5,852.28 | 13% |
| 수력발전 계약 | 1,494.38 | 69% |
| 풍력발전 계약 | 1,828.74 | 55% |
에너지 전력 신규 계약은 5,852.28억 위안으로 전년 동기 대비 13% 증가했다. 이 중 수력발전 계약은 1,494.38억 위안으로 69% 증가했고, 풍력발전 계약은 1,828.74억 위안으로 55% 증가했다.
💡 전망 및 투자의견
브라마푸트라강 하류 수력발전소 건설 승인은 **중국전력건설(601669.SH)**에게 새로운 기회를 가져올 것이며, 전략 측면에서도 질적 발전의 전환이 기대된다.
2025~27년 EPS는 각각 0.66/0.68/0.7위안으로 예상된다. 2025년 PER은 10배로 제시한다.
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