중타이증권은 **BOE(000725.SZ)**의 OLED 패널 시장점유율이 꾸준히 상승하고 있어, 실적과 경쟁력 모두 크게 성장하는 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 **’비중확대’**를 제시했다.
BOE의 디스플레이 시장 지위 및 경쟁력
BOE는 글로벌 주요 디스플레이 패널 제조사이며, 전국적인 생산 시설을 구축한 기업이다. 애플을 비롯한 글로벌 주요 휴대폰, 전자·가전제품, 자동차 기업에 패널을 공급 중이다.
BOE는 LCD, OLED, 플렉시블 디스플레이 패널 모두를 생산할 수 있다. 이 중 LCD 시장에서는 절대적인 주도주 지위를 가졌다. OLED 패널 시장에서는 주요 기업 중 하나로 빠르게 시장점유율 상승을 시도 중이다.
OLED 시장 성장 전망과 BOE의 전략
글로벌 OLED 패널 시장의 규모는 꾸준한 성장세를 보이고 있다.
| 연도 | 시장 규모 | 연간 규모 성장세 (2022년 이후) |
| 2024년 | 417억 달러 | 8.9% 이상 |
| 2027년 예상 | 500억 달러 돌파 | – |
이는 OLED 패널이 고가형 제품을 넘어 일반 제품에도 사용되기 시작하면서 시장 규모가 빠르게 성장하는 것으로 풀이된다. 이 과정에서 BOE의 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.
BOE의 패널 제조 능력은 글로벌 시장에서 선두급 기업이다. BOE는 OLED 시장점유율 상승을 목표로 OLED 생산라인을 빠르게 확충하고 있다. BOE는 소형 OLED 패널부터 중형, 대형, 초대형 OLED 패널 모두를 생산하며 OLED 패널 시장 전반을 공략하는 데 집중한다. 이에 따라 BOE의 시장점유율은 빠르게 상승할 가능성이 높다.
따라서 BOE의 패널 사업 규모와 시장점유율이 모두 점진적인 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. BOE에 대해 꾸준한 관심을 갖기를 권고한다.
지배주주 귀속 순이익 전망치 (2025년~2027년)
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) |
| 2025년 예상 | 72.89 |
| 2026년 예상 | 104.47 |
| 2027년 예상 | 127.53 |
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