중신젠터우증권은 이익이 계속 고성장하고 있는 **레인보우소프트(688088.SH)**에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
💰 2025년 3분기 주요 재무 성과
동사의 2025년 1~3분기 및 3분기 실적은 다음과 같다.
| 지표 | 기간 | 금액 (억 위안) | 전년 동기비 증감 (%) |
| 매출 | 1~3분기 | 6.28 | 9.39% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1~3분기 | 1.42 | 60.51% |
| 매출 | 3분기 | 2.17 | 12.68% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3분기 | 0.53 | 98.21% |
동사의 이익은 계속 고성장하고 있고, 3분기 총이익률은 전분기 대비 상승했다.
| 지표 | 기간 | 총이익률 (%) | 전년 동기비 증감 (%p) | 전분기 대비 증감 (%p) |
| 총이익률 | 1~3분기 | 88.16 | -2.33%p | – |
| 총이익률 | 3분기 | 87.76 | – | 0.92%p |
1~3분기 총이익률은 하락했는데, 이는 스마트 주행 사업의 소프트웨어-하드웨어 일원화 제품 실시가 동사 총이익률에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 그러나 3분기 총이익률은 전분기 대비 상승했다.
💡 사업 현황 및 성장 동력
동사의 휴대폰 사업은 안정적인 성장세를 회복했다. 반면 자율주행 사업은 결산 상황에 영향을 받으며 다소 압박을 받았다.
이외에도 동사는 AI 안경 시장에 적극 진출하고 있다. 동사는 휴대폰 카메라 연산법의 노하우를 기반으로 AI 안경 분야에 관련 기술을 이식하고 있다.
향후 동사의 지속적인 성장을 뒷받침하는 주요 요인은 다음과 같다.
- 다운스트림 스마트폰 회복
- 카메라 연산법 세대교체
- 스마트 자동차 사업 지정 출하
- AI 안경 추진 및 고객 확보
🎯 2025년~2027년 실적 전망
중신젠터우증권은 레인보우소프트의 향후 실적을 다음과 같이 전망했다.
| 지표 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 2.33 | 2.97 | 3.80 |
| 전년 대비 증감 (%) | 31.75% | 27.51% | 28.17% |
| 대응 PER (배) | 84 | 66 | 51 |
레인보우소프트(688088.SH) 투자의견 ‘매수’를 유지한다.
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