🔋 전기화 전환 성공과 시장 경쟁력 강화
궈하이증권은 **류궁기계(000528.SZ)**의 전기화 전환 전략이 성공적이라 평가하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
동사는 중국 주요 중장비 제조사 중 하나이며, 굴착기와 로더 등 시장점유율이 높은 기업으로 유명하다. 국내외 시장 모두에서 강한 경쟁력을 갖춘 기업이다.
특히 동사는 중장비 전기화 전환에 가장 적극적인 기업으로도 유명하다. 이 중 주력제품인 로더에 대해 전기화 전환을 적극 추진하여 국내외 시장 경쟁력을 강화하는 데 집중했다.
🌐 전기 로더 시장 점유율 급상승
실제 동사의 전기 로더는 내수 시장에서는 친환경 정책에 따른 수혜가 있다. 해외 시장에서는 차세대 로더 모델로 인식이 확산하며 국내외 시장점유율이 빠르게 상승하고 있다. 일각에서는 오는 2028년 중국의 전기 로더 시장 규모가 224억 위안에 달할 것이라 추정한다. 이 중 상당 부분을 동사가 차지할 것으로 보인다.
이에 더해 토목 공정용 기기와 굴착기 등에 대해서도 전기화 전환이 속도를 내는 상황이다. 전기 로더의 성공을 토대로 동사는 중장비 상품 전반에 걸쳐 전기화 전환을 적극 추진 중이다. 올해 상반기 말 기준 동사는 100여 개 전기 중장비를 개발하여 글로벌 전동 중장비 시장 주도주로 인식되고 있다.
따라서 앞으로 동사의 전기 중장비 수요가 크게 늘어날 것으로 예상되어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
📊 2025~2027년 예상 실적 및 전망
2025년부터 2027년까지 동사의 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2026년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2027년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) |
| 순이익 (지배주주) | 17 | 31% | 23 | 35% | 31 | 32% |
같은 기간 PER 예상치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| PER | 14배 | 10배 | 8배 |
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