📈 1~3분기 실적 성장 및 성장 동력
췬이증권은 **베이터테크(603009.SH)**의 리드 스크루 생산력이 계속 확대되고 있다는 점에 주목하며 투자의견 **‘매수’**를 유지하고 목표가 50위안을 제시했다.
2025년 1~3분기 동사 매출은 17.1억 위안으로 전년 동기 대비 17.5% 증가했다. 이러한 성장은 다운스트림 자동차 산업의 비교적 양호한 경기 속 상용차 에어컨 컴프레서와 알루미늄 합금 경량화 사업이 빠르게 성장한 덕분이다.
이익 방면에서는 동사가 원가 절감과 효율 향상으로 1~3분기 총이익률이 전년 동기 대비 0.1%p 상승했다. 반면 기간 비용률은 전년 동기 대비 2.5%p 하락했다. 이로 인해 동사의 1~3분기 지배주주 귀속 순이익은 0.8억 위안으로 전년 동기 대비 52.4% 증가했다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 수치 | YoY 증감 (%) | YoY 증감 (p) |
| 매출액 (억 위안) | 17.1 | 17.5% | N/A |
| 순이익 (억 위안) | 0.8 | 52.4% | N/A |
| 총이익률 | N/A | N/A | 0.1%p |
| 기간 비용률 | N/A | N/A | -2.5%p |
🏭 플래너터리 롤러 스크루 생산력 확대
동사는 플래너터리 롤러 스크루를 미래 중점 사업으로 삼고 있으며, 상하이와 장쑤, 태국 등에 3개의 생산기지를 건설하여 국내외 고객에게 서비스를 제공하고 있다.
이 중 장쑤 쿤산기지의 투자 규모는 18.5억 위안으로 가장 크다. 이 기지는 2025년 3월 착공하여 11월 24일까지 메인이 이미 준공됐고, 12월이면 전면 완공될 예정이다. 2026년 정식 가동에 들어갈 것으로 보인다.
쿤산기지는 연구개발, 생산, 테스트, 판매를 일원화한 기지로 로봇에 고급 리드 스크루 국산화 방안을 제공할 것으로 기대된다. 해당 기지가 가동되면 동사는 연간 260만 개의 플래너터리 롤러 스크루를 생산할 수 있다.
동사는 리드 스크루 분야에서 앞서 나가고 있으며, 향후 2년간 연간 생산력이 340만 개까지 증가하며 성장을 지속할 것으로 전망된다.
📊 2025~2027년 예상 실적 및 전망
2025년부터 2027년까지 동사의 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2026년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2027년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) |
| 순이익 | 1.22 | 71.04% | 1.58 | 29.23% | 2.29 | 45.23% |
같은 기간 EPS와 PER 예상치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 예상 (위안) | 2026년 예상 (위안) | 2027년 예상 (위안) |
| EPS | 0.36 | 0.47 | 0.68 |
| PER | 112.43배 | 87.00배 | 59.91배 |
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