🤖 휴머노이드 부품 진출로 새로운 성장 기대
시부증권은 **커다리(002850.SZ)**가 휴머노이드 부품 산업에 진출하여 새로운 실적 성장 동력을 갖게 될 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
동사는 대만계 기업과 협력하여 휴머노이드 하모닉 감속기 설계 및 제조 능력을 갖추게 됐다. 이를 토대로 휴머노이드 부품 공급을 통해 새로운 실적 성장 동력을 갖게 될 것으로 예상된다. 동사는 휴머노이드 부품 제조사와 협력하여 종합 패키지 형식으로 부품 공급에 나서는 만큼 휴머노이드 부품 시장에서도 강한 경쟁력을 갖게 될 것으로 보인다.
🔋 2025년 1~3분기 실적 호조 및 배터리 구조물 경쟁력
2025년 1~3분기 동사의 매출은 106.03억 위안으로 전년 동기 대비 23.41% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11.85억 위안으로 16.55% 늘었다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 수치 (억 위안) | YoY 증감 (%) |
| 매출액 | 106.03 | 23.41% |
| 순이익 | 11.85 | 16.55% |
동사는 중국 배터리 구조물 제조사 중 하나이다. 닝더스다이(CATL), 이브에너지, 신왕다 등 중국 주요 배터리 제조사를 비롯하여 LG 에너지솔루션, 파나소닉, 테슬라, 삼성SDI 등에 배터리 구조물을 공급한다.
동사는 오랜 기간 고객들과 협력해 왔기 때문에 배터리의 설계와 연구개발(R&D), 생산 과정 전반에서 소통하여 일체화된 협력 생태계를 구축했다. 이를 토대로 글로벌 시장에서 공고한 시장 경쟁력을 갖췄다. 동사는 중국 13곳, 유럽 3곳에서 배터리 구조물을 생산하고 있으며 미국 시설을 확충하며 글로벌 시장점유율을 더 높일 것으로 보인다.
📈 2025~2027년 예상 실적 및 전망
2025년부터 2027년까지 동사의 지배주주 귀속 순이익은 꾸준히 증가할 것으로 예상된다.
| 구분 | 2025년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2026년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) | 2027년 예상 (억 위안) | YoY 증감 (%) |
| 순이익 | 16.84 | 14.4% | 22.41 | 33.1% | 28.11 | 25.4% |
같은 기간 EPS 예상치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 예상 (위안) | 2026년 예상 (위안) | 2027년 예상 (위안) |
| EPS | 6.15 | 8.19 | 10.27 |
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