둥우증권은 **싱천테크(301536.SZ)**의 팹리스 사업 성장세가 돋보인다며 **투자의견 ‘매수’**를 제시했다.
동사는 보안 칩 팹리스 분야 주도주이다. 동사의 주력제품인 **IPC 시스템온칩(SoC)**과 NVR SoC는 지난 수년 동안 글로벌 시장점유율 1위를 여러 차례 차지한 바 있다.
IPC/NVR SoC 수요 폭발과 AIoT 솔루션의 성장
전자·가전제품 산업을 비롯해 자동차, 전동 수직 이착륙기(eVTOL), 로봇 등 산업계 전반에 걸쳐 카메라, 시각 처리 기술이 대폭 증가하는 과정에서 동사의 IPC SoC, NVR SoC 수요는 폭발적으로 증가하는 상황이다.
특히 동사의 제품은 4K급 초고화질 처리와 에지 컴퓨팅 분야로 서비스 제공 영역을 확대하여 시장 경쟁력은 크게 강화됐다.
또한 동사는 사물인터넷 기술 서비스 내 ‘감지+컴퓨팅+커넥트’를 일체화 한 ‘인공지능 사물인터넷(AIoT)’ 서비스도 제공한다. 동사의 제품에 AI 기술을 탑재한 종합 기술 솔루션을 제공하면서 자동차, 전자, 가전제품 분야에서 AIoT 솔루션 수요는 크게 늘고 있다.
실제 동사는 자동차 시각 처리 SoC 분야 주도주이자 휴머노이드, eVTOL 등 분야에서 고화질 영상 처리 및 컴퓨팅 능력을 일체화 한 AIoT 솔루션 서비스를 제공한다. 이로 인해 시장점유율을 빠르게 높여가는 만큼 동사의 팹리스 사업은 강한 성장세를 이어갈 것으로 기대된다.
싱천테크(301536.SZ) 실적 전망: 지배주주 귀속 순이익 및 EPS
둥우증권은 2025년~2027년 싱천테크의 실적을 다음과 같이 예상했다.
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 전년 대비 증가율 (순이익) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 2.65 | 4.05 | 5.85 | 3.66% |
| EPS (위안) | 0.63 | 0.96 | 1.39 | – |
| PER (배) | 89.71 | 58.80 | 40.72 | – |
2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 각각 3.66%, 52.56%, 44.39% 증가할 것으로 예상된다.
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