화위안증권은 해상풍력발전 경기 상승에 따른 수혜를 기대하며 **강소중천테크놀로지(600522.SH)**에 **투자의견 ‘매수’**를 유지했다.
동사는 해상풍력발전 경기가 상승하고 있는 가운데 저장 해상풍력발전 500kV 직류 해상 및 육상 케이블 프로젝트를 낙찰했다. 멀고 깊은 바다에서 추진되는 해상풍력발전 프로젝트는 가속화될 것이며, 동사는 직류 케이블 분야에서 여전히 선두의 입지를 차지하고 있기에 충분한 수혜를 볼 수 있을 것이다.
충분한 수주 잔고 확보로 향후 실적 증가 지지
동사는 10월 24일까지 318억 위안에 달하는 수주를 확보했다. 이는 향후 동사의 실적 증가를 지지하는 요인이 될 것이다.
| 수주 분야 | 수주액 (억 위안) |
| 해양 관련 수주 | 131 |
| 전력망 건설 수주 | 162 |
| 신에너지 관련 수주 | 25 |
| 총 수주액 | 318 |
2025년 3분기 실적 요약
2025년 1~3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 10.7% 증가한 379.7억 위안을 기록했다. 지배주주 귀속 순이익은 23.4억 위안으로 1.2% 증가했다.
특히 3분기 매출은 전년 동기비, 전분기 대비 모두 증가했지만, 공정가액 변동으로 인한 손실이 발생하면서 순이익이 감소했다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 누적 | 2025년 3분기 |
| 매출 (억 위안) | 379.7 | 143.7 |
| 전년 동기비 증가율 | 10.7% | 11.4% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 23.4 | 7.7 |
| 전년 동기비 증가율 | 1.2% | -9.4% |
| 총이익률 | – | 13.86% |
| 전년 동기비 총이익률 변화 | – | -0.57%p |
| 전분기 대비 총이익률 변화 | – | -1.54%p |
3분기 공정가액 변동으로 인한 손실이 2.02억 위안 발생하면서 동사의 순이익 감소에 큰 영향을 미쳤다.
강소중천테크놀로지(600522.SH) 실적 전망: 지배주주 귀속 순이익 및 EPS
화위안증권은 2025년~2027년 강소중천테크놀로지의 실적을 다음과 같이 예상했다.
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 전년 대비 증가율 (순이익) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 34.11 | 41.60 | 49.58 | 20.19% |
| EPS (위안) | 1.00 | 1.22 | 1.45 | – |
| PER (배) | 15.84 | 12.99 | 10.90 | – |
2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 각각 20.19%, 21.95%, 19.18% 증가할 것으로 예상된다.
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