러신테크(688018.SH) 개발자 생태 확대, 순이익 고성장 지속 전망: 투자의견 ‘매수’

중유증권은 **러신테크(688018.SH)**가 개발자 생태계를 확장하고 있는 점에 주목하여, 투자의견 **‘매수’**를 유지했다.

**러신테크(688018.SH)**의 2025년 1~3분기 누적 실적은 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했다.

총이익률은 전년 동기 대비 3.36%p 상승하여 46.17%를 기록했다.

2025년 3분기 매출과 순이익은 전분기 대비 다소 감소하는 흐름을 보였다.

매출액 감소: 2분기 국가 보조금 정책으로 인한 스마트 가전 소비 증가의 영향으로, 3분기 매출은 전분기 대비 소폭 감소했다.
순이익 감소: 3분기 상하이 본사의 새로운 빌딩 이전으로 일회성 오피스 환경 건설 비용이 발생했다. 또한, 연구개발 직원 증가에 따른 임금 증가와 환차손 등으로 인해 순이익이 전분기 대비 크게 감소했다.
총이익률 상승: 총이익률은 47.97%로 전년 동기 대비 5.83%p 상승했고, 전분기 대비 1.28%p 상승했다.

**러신테크(688018.SH)**는 개발자 생태를 더욱 확대하고 있다.

ESP Component Registy 모듈 플랫폼은 ESP 계열 소프트웨어 생태의 모듈 상점과 관리 플랫폼이다.
이는 개발자가 표준화, 모듈화, 협력화를 통해 사물인터넷 응용 개발을 가능하게 하며, 동시에 생태의 번영을 촉진하고 있다.
현재 이미 1,179개의 모듈이 있으며, 3분기에만 80개의 모듈이 증가했다.
GitHub의 ESP32 관련 일일 신규 프로젝트 수는 3분기에 152개를 기록했으며, 해당 분야에서 **러신테크(688018.SH)**의 생태 영향력은 계속 강화되고 있다.

중유증권은 **러신테크(688018.SH)**의 향후 실적에 대해 긍정적으로 전망했다.

2025~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.29억/7.11억/9.17억 위안으로, 전년 대비 55.99%/34.27%/29% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.17/4.25/5.48위안으로 예상됐다.

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러신테크(688018.SH) 개발자 생태 확장 주목, ‘매수’