창청증권은 둥링인터내셔널(000893.SZ)의 염화칼륨 사업이 안정적인 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.

2025년 1분기부터 3분기까지 둥링인터내셔널의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 큰 폭으로 증가했다.

1분기부터 3분기까지 둥링인터내셔널의 염화칼륨 생산량 및 판매량이 증가하며 실적 성장을 견인했다.

특히 3분기 말 기준 염화칼륨 가격이 강세를 보이며 수익성이 크게 개선됐다.

구분	수치 (위안/톤)	전년 동기 대비 증감 (%)	연초 대비 증감 (%)
3분기 말 염화칼륨 가격	3,259	34.82	28.66

이러한 가격 강세에 따라 1~3분기 매출총이익률은 **58.91%**로 9.79%p 상승했다.

1분기부터 3분기까지 둥링인터내셔널의 캐시 플로는 14.06억 위안으로 전년 동기 대비 **96.68%**나 증가했다. 이를 라오스 염화칼륨 생산 시설 확충을 위한 투자에 크게 확대하며 미래 실적 성장 동력을 강화했다.

3분기 말 기준 둥링인터내셔널은 두 건의 칼륨 광석 채굴 시설을 확충 중이다. 곧 본격적인 가동에 나서며 연간 200만 톤의 염화칼륨 생산 능력을 갖게 될 전망이다. 앞으로도 동사의 실적은 안정적인 성장세를 기록할 것으로 예상된다.

둥링인터내셔널의 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 증가할 것으로 예상되었다.

같은 기간 예상 EPS는 각각 2.02/2.94/3.68위안으로 예상된다.

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둥링인터내셔널(000893.SZ), 염화칼륨 호황으로 순이익 163% 증가! ‘매수’