중유증권은 **신라이위생응용소재(300260.SZ)**가 국내 시장점유율을 높이면서 진공 설비 국산화 전환 속도를 더 높일 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
동사는 중국 주요 반도체 및 산업용 설비 생산 기업 중 하나이며, 진공 시스템 부품을 중심으로 유체 파이프 부품, 기체 시스템 부품 등을 생산하고 클린룸 설비를 생산한다. 이들은 전반적으로 외산 설비, 부품에 의존해 오던 분야로 동사는 꾸준한 기술 혁신을 거쳐 시장점유율 상승을 시도하고 있다.
특히 반도체 설비 분야 시장점유율 상승 속도가 빠른 편이다. 반도체 산업은 여느 산업보다도 국산화 전환 속도가 빠른 산업으로 분류되는 만큼 동사의 국산화 전환 속도가 대폭 가속화된 상황으로 판단된다.
또한 동사는 유제품, 식음료 산업 내 시장점유율도 한층 더 높였다. 동사는 설비를 공급을 넘어 포장재까지 공급해 업계의 주요한 종합 솔루션 서비스 기업으로 성장한 만큼 동사는 한층 더 빠르게 시장을 잠식해갈 것으로 보인다.
주목할 점은 동사가 더 많은 R&D 투자에 나서며 다음의 산업 내 주요 설비 및 부품 개발에 성공했다는 것이다.
- 압력 제어 버터플라이 밸브
- 스마트 압력 제어 펜듈럼 밸브
- 고성능 ALD 밸브
- 고효율 원심 펌프
- PVD/CVD 챔버 및 주요 부품
이를 토대로 동사의 국내 시장점유율은 한층 더 확대될 것으로 기대된다.
주요 재무 전망 및 평가
| 구분 | 2025년 | 2026년 | 2027년 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 1.91 | 2.57 | 3.57 |
| 전년 대비 증감률 (%) | -15.37% | 34.53% | 38.69% |
| EPS (위안) | 0.47 | 0.63 | 0.88 |
| PER (배) | 112.24 | 83.43 | 60.15 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.91억/2.57억/3.57억 위안으로 전년 대비 -15.37/34.53/38.69% 증감할 것으로 예상됐다. 같은 기간 EPS는 각각 0.47/0.63/0.88위안으로 예상되며 PER은 112.24/83.43/60.15배가 된다.
신라이위생응용소재(300260.SZ) 투자의견 ‘매수’
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