둥우증권은 광업 분야에 전략적으로 진출하고 있는 **고능환경(603588.SH)**에 투자의견 **‘매수’**를 유지했다.
최근 동사는 공시를 통해 공동 출자 방식으로 톈신기업의 59% 지분, 웨핑기업의 59% 지분, 루이웨기업의 59% 지분을 매수할 계획이라고 밝혔다. 이를 통해 동사는 총 4개 금광 프로젝트의 탐광권을 획득할 수 있을 것으로 예상된다. 거래가 완료되면 동사는 톈신기업, 웨핑기업, 루이웨기업 등 3개 기업의 각 **45.2%**의 지분을 보유하게 된다.
이를 통해 획득하게 되는 금광 프로젝트는 후난 훙장시에 위치해 있으며, 다음과 같은 탐광권이 포함된다.
- 톈신기업이 보유한 칭산둥광구 금광 정밀 조사, 바자완광구 금광 전면 조사 탐광권이다.
- 웨핑기업이 보유한 퉁시 금광 톈다핑 금광 정밀 조사 탐광권이다.
- 루이웨기업이 보유한 무시광구 금광 정밀 조사 탐광권이다.
이들 금광 자원은 정밀 조사와 전면 조사 단계에서 매장량이 크게 증가할 것으로 전망된다.
동사는 융자를 통해 금광 사업을 적극 추진 중이며, 글로벌화와 자원 확대가 기대된다. 동사의 자원화 기술 개조 효율과 이익은 양호하며, 운영 능력도 회복되고 있다. 자원화 프로젝트 재고인 금과 구리의 가격이 상승하면 동사에게도 긍정적인 영향이 있을 것으로 전망된다. 동사의 자원화 프로젝트 경영 상황은 안정적이며, 전략적으로 광업 분야에 진출하고 있어 향후 제2의 성장기를 맞이할 수 있을 것으로 기대된다.
주요 재무 전망 및 평가
| 구분 | 2025년 | 2026년 | 2027년 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 8.03 | 9.09 | 10.51 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 66.72% | 13.19% | 15.63% |
| EPS (위안) | 0.53 | 0.6 | 0.69 |
| PER (배) | 12.89 | 11.39 | 9.85 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.03억/9.09억/10.51억 위안으로 전년 대비 66.72/13.19/15.63% 증가할 것으로 예상됐다. 같은 기간 EPS는 각각 0.53/0.6/0.69위안으로 예상되며 PER은 12.89/11.39/9.85배가 된다.
고능환경(603588.SH) 투자의견 ‘매수’
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