화진증권은 **란시테크(300433.SZ)**의 로봇 사업 경쟁력이 강화되며 동사의 주요한 미래 성장 동력을 제공할 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 제시했다. 동사는 중국 주요 휴대폰·전자제품 부품 제조사이다.
📱 주력 사업: 글로벌 전자제품 부품 공급 주도주
동사는 휴대폰·전자제품 부품 분야 주도주로 다음과 같은 제품을 생산한다.
- 제품과 디스플레이 패널을 보호하는 유리 필름
- 터치스크린 모듈
- 지문인식 모듈
- 카메라 모듈 및 바이오 인식 모듈
주요 고객사로는 애플, 삼성전자, 샤오미그룹, 오포(OPPO) 등 글로벌 주요 휴대폰 제조사가 있다. 이와 더불어 구글이나 테슬라, BMW 등 자동차, IT 기업도 주요 고객사로 두고 있어 다운스트림 시장 규모가 상당한 편이다.
또한, 세라믹, 사파이어 등을 가공한 부품 제조 능력도 갖춰 웨어러블 기기, 스마트 운전석, 스마트 헬멧 분야 부품 제조 능력도 확보하여 사업 규모가 빠르게 성장할 것으로 예상된다.
🚀 신성장 동력: 휴머노이드 및 로봇 개 사업
올해 동사는 로봇 사업에 진출하며 새로운 성장 동력을 확보했다.
- 정밀 제조 능력을 바탕으로 산업계 휴머노이드와 로봇 개를 생산한다.
- 생산 능력 (2025년 기준): 3,000개 이상의 휴머노이드와 1만 개 이상의 로봇 개를 생산할 수 있다.
동사는 올해 여러 북미 지역 고객사와 협력 관계 구축을 위해 적극 논의했다. 내년과 내후년부터 휴머노이드, 로봇 개 수요가 폭발적으로 증가할 가능성이 높기에, 이 사업은 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
🔮 2025년~2027년 실적 전망
란시테크의 향후 3년간 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 순이익 (억 위안) | 51.96 | 69.02 | 85.61 |
| 전년 대비 증감률 | 43.4% | 32.8% | 24% |
| EPS (위안) | 0.98 | 1.31 | 1.62 |
| PER (배) | 27 | 20.3 | 16.4 |
동사의 지배주주 귀속 순이익은 2025년 51.96억 위안, 2026년 69.02억 위안, 2027년 85.61억 위안으로 증가할 것으로 예상된다.
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