화안증권은 휴머노이드 부품 공급 증가로 **자오웨이기전(003021.SZ)**의 실적이 한차례 도약에 성공할 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
📈 2025년 실적 현황 및 분석
2025년 1~3분기 동사의 주요 재무 성과는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 12.55억 위안 | 18.7% |
| 순이익 | 1.81억 위안 | 13.86% |
3분기 실적은 다음과 같으며, 컨센서스에 부합했다.
| 구분 | 2025년 3분기 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 4.69억 위안 | 13.65% | 16.04% |
| 순이익 | 6,800만 위안 | 4.01% | 28.3% |
⚙️ 휴머노이드 신제품 출시 및 경쟁력 강화
동사는 중국 주요 모터, 전자부품 제조사이며, 모터는 자동차, 설비, 전자제품 등에 사용되어 모터 업계 주도주 중 하나로 분류된다.
특히 지난 7월 동사는 휴머노이드 팔 제품인 **’DM17’**과 **’LM06’**을 출시했다.
| 제품명 | 특징 | 역할 |
| ‘DM17’ | 소형 감속기와 모터를 장착한 전자 피부 센서 | 휴머노이드의 미세한 움직임을 지원한다. |
| ‘LM06’ | 직류 모터와 센서 시스템 활용 | 높은 자유도 및 더 많은 중량을 취급할 수 있는 부품이다. |
휴머노이드 산업계의 폭발적인 규모 성장세 속에서 부품 수요가 크게 증가하는 상황이다. 동사의 **’DM17’**과 **’LM06’**은 시장에서도 고성능 부품으로 분류된다. 또한 동사가 오랜 기간 휴머노이드 부품 업계 주요 기업으로 성장해 왔던 만큼 종합적인 솔루션 서비스 제공도 가능해 동사의 시장 경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 보인다.
따라서 앞으로 동사의 휴머노이드 부품 공급이 크게 늘면서 주요한 실적 성장 동력을 갖게 될 것으로 예상된다.
🔮 2025년~2027년 실적 전망
자오웨이기전의 향후 3년간 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 순이익 (억 위안) | 2.65 | 3.23 | 3.67 |
| 전년 대비 증감률 | 17.8% | 21.8% | 13.5% |
| EPS (위안) | 1.1 | 1.34 | 1.52 |
| PER (배) | 95.06 | 78.06 | 68.8 |
동사의 지배주주 귀속 순이익은 2025년 2.65억 위안, 2026년 3.23억 위안, 2027년 3.67억 위안으로 증가할 것으로 예상된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687