A500 C300 이리실업(600887.SH): 주력 사업 선두 위치 공고! CAGR 목표 달성 기대 ‘매수’

중유증권은 주요 사업에서 선두 입지를 유지하고 있는 **이리실업(600887.SH)**에 대해 투자의견 **’매수’**를 유지했다. 동사는 14차 5개년 계획의 질적 발전을 완성했다고 평가된다.

📈 과거 성장률 및 시장 대비 성과

동사는 14차 5개년 계획 중 2025년까지 각 세부 품종의 선두 입지를 확립하고, 2021년~2025년 매출의 연평균 성장률(CAGR) 두 자릿수를 달성할 것이란 목표를 제시했다.

전체적으로 봤을 때, 업계 소비 부진의 영향을 받았지만 동사는 시장 대비 현저히 좋은 성적을 거뒀다.

🥇 주요 사업별 시장 점유율 및 선두 입지

동사의 각 주요 사업은 업계 선두의 입지를 공고히 하고 더욱 강화하고 있다.

• 액상우유: 상반기 시장점유율은 안정적으로 업계 1위를 차지하며 선두 입지를 유지했다.
• 분유와 유제품: 전체 시장점유율 역시 업계 1위로 도약해 빠른 성장을 보였다.
• 치즈: 시장점유율은 계속 상승하고 있다.
• 청량음료: 사업의 시장점유율도 계속 업계 1위를 차지하고 있다.

이를 통해 동사가 14차 5개년 질적 발전을 완성했다고 판단된다.

🚀 향후 5년 전략 및 목표

향후 5년 동사는 다음과 같은 목표를 설정하고 전략을 추진할 계획이다.

1. 산업사슬 업·다운스트림 가치 재정립과 다원화 탐색에 집중할 것이다.
2. 기업의 성장 속도를 업계와 국내총생산(GDP) 성장보다 빠르게 하는 것이 목표이다.
3. 횡적 확장과 종적 확장을 통해 성장을 실현할 것이며, 동시에 기존 사업이 업계에서 계속 선두의 입지를 공고하게 유지할 수 있도록 노력할 것이다.
4. 향후 5년 순이익률을 계속 높이는 것이 목표이다.
5. 2025년~2027년 매년 현금배당 비율을 75% 이상으로 유지할 계획이다.

🔮 2025년~2027년 실적 전망

이리실업의 향후 3년간 지배주주 귀속 순이익은 다음과 같이 예상된다.

동사의 지배주주 귀속 순이익은 2025년 112.53억 위안, 2026년 122.02억 위안, 2027년 132.47억 위안으로 증가할 것으로 예상된다.

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