중신젠터우증권은 타이지컴퓨터(002368.SZ)가 국영기업으로부터 인공지능(AI) 관련 종합 솔루션 서비스 제공에 나서면서 AI 솔루션 사업 성장 기대감이 커졌다며 **투자의견 ‘매수’**를 유지했다.

1. 재무 성과

타이지컴퓨터(002368.SZ) 2025년 주요 실적

2025년 1~3분기 동사의 매출은 48.65억 위안으로 전년 동기 대비 12.15% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 404.65만 위안으로 흑자전환에 성공했다.
다만, 3분기 매출은 10.83억 위안으로 전년 동기 대비 -37.18% 감소했고, 지배주주 귀속 순손실 560.02만 위안을 기록하며 적자전환했다.
3분기 실적 부진은 중국 IT 솔루션 업계의 경쟁 구도 가중으로 수익성이 크게 악화된 영향으로 판단된다.

2. 수주 경쟁력

동사는 3분기 내에만 30억 위안 규모의 소프트웨어 및 IT 솔루션 서비스 계약을 따냈다.
이를 토대로 산업계 IT 생태계 구축, 사무 소프트웨어 제작, 보안 및 스마트 기술 서비스 제공에 나서며 시장 내 분명한 경쟁력을 내비쳤다.

동사는 국가파이프라인그룹, 국가에너지그룹, 중국화넝그룹 등 주요 에너지 분야 중앙 대형 국영기업의 IT 솔루션 프로젝트를 따냈다.
동사는 앞으로 이들에 IT 솔루션 서비스를 제공할 뿐만 아니라 AI 기술이 실제 사업 환경에서 적극 사용될 수 있는 모델을 개발할 예정이다.
이번 중앙 대형 국영기업으로부터의 수주 배경은 앞서 동사가 중국정보통신원으로부터 IT 솔루션 서비스 관련 보안, 성능 검증을 받아 기술 검증을 끝마쳤기 때문으로 판단된다.
국영기업 서비스 이력을 바탕으로 본격적인 IT 솔루션 서비스 제공에 나설 가능성이 높아, 동사의 시장점유율이 빠르게 상승하며 미래 실적 성장 기대감이 커질 것으로 풀이된다.

타이지컴퓨터(002368.SZ) 예상 재무 지표

2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.69억/3.56억/4.37억 위안으로 전년 대비 40.95/32.09/22.8% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 PER은 57/43/35배다.

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A500 타이지컴퓨터(002368.SZ) 국영기업 AI 솔루션 사업 수주, 수익성 개선 ‘매수’