타이핑양증권은 **완푸바이오(300482.SZ)**의 2025년 1~3분기 실적이 아쉬웠으나 글로벌 시장 진출로 새로운 실적 성장 동력을 모색 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.

**완푸바이오(300482.SZ)**는 중국 정부의 진단키트 입찰 단가 하락 및 입찰 규모 감소, 그리고 호흡계 감염 질환 진단키트 수요 급감 등의 영향으로 실적이 크게 감소했다.

동사는 국내 시장 환경 변화에 대응하여 글로벌 시장 공략을 새로운 실적 성장 동력으로 삼고 있다.

미국 자회사 사업 확장: 미국 내 자회사의 사업 영역을 확장하는 데 집중하고 있다. 특히 호흡계 질환 진단키트 시장 공략에 집중하고 ‘현지화 전략‘을 도입해 미국 자회사에서 직접 진단키트에 대한 연구개발(R&D), 생산에 나서도록 유도하여 해외 시장에서의 경쟁력을 키우고 있다.
현지 맞춤형 제품 개발: 미국의 상황에 맞춰 펜타닐 발광 진단 키트 등 시장 수요에 맞는 진단키트 개발에 주력하여 미국 시장에서의 성장 동력을 확보하는 데 주력했다. 이는 중장기적 관점에서 동사의 새로운 실적 성장 동력을 제공할 것으로 풀이된다.

국내 시장에서도 당국이 국가 의약품 입찰, 의료보험 공제리스트 평가 과정에서 의약품 가격 안정을 위한 조치에 나서겠다 밝힌 만큼 동사의 진단키트 가격도 점차 진정되며 안정적인 실적 성장을 기대할 수 있을 전망이다.

2025년~2027년 **완푸바이오(300482.SZ)**의 지배주주 귀속 순이익과 EPS는 다음과 같이 예상된다.

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완푸바이오(300482.SZ) 글로벌 시장 공략으로 실적 성장, ‘매수’