궈신증권은 **완펑오토휠(002085.SZ)**의 eVTOL 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 **’아웃퍼폼’**을 유지했다.
완펑오토휠은 자동차 경량화 부품 사업에서 주도주 지위를 공고히 하고 있으며, 특히 신에너지 자동차의 주행 가능 거리와 직결되는 경량화 부품을 집중 공급하고 있다. 또한, 동사는 초기 eVTOL 제조사 중 하나로 이미 글로벌 주요 기업들과 판매 계약을 체결하는 등 시장에서 주요 모델 중 하나로 인식되고 있다. 중국 정부의 **’제15차 5개년 경제개발 계획’**에 eVTOL을 주축으로 한 차세대 교통운수 모델 개발 계획이 포함된 만큼 동사의 eVTOL 사업은 기대 이상의 성장세를 이어갈 전망이다.
💰 주요 재무 성과 및 변화율
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 순이익 (억 위안) |
| 2025년 1~3분기 | 114.16 | 7.29 |
| 전년 동기 대비 증감 | 0.4% | 29.38% |
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 순이익 (억 위안) |
| 2025년 3분기 | 39.22 | 2.29 |
| 전년 동기 대비 증감 | -1.93% | 38.14% |
🚀 사업별 매출 현황 (2025년 1~3분기)
| 사업 부문 | 매출액 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 |
| 자동차 경량화 부품 사업 | 93.85 | 0.02% |
| eVTOL 사업 | 20.31 | 2.2% |
✈️ eVTOL 사업 및 저공경제 솔루션
완펑오토휠의 eVTOL 제품은 시장에서 이미 주요 모델 중 하나로 인식된다. 동사는 현재 eVTOL 제품을 공급하는 것을 넘어 제도, 규정 등을 마련하고 종합 저공경제 솔루션 서비스도 제공하고 있다. 이는 중국 정부의 차세대 교통운수 모델 개발 계획과 맞물려 동사의 eVTOL 사업 성장에 큰 동력을 제공할 것으로 보인다.
📊 향후 실적 및 PER 전망
2025년~2027년 완펑오토휠의 지배주주 귀속 순이익은 꾸준히 증가할 것으로 예상된다.
| 구분 | 2025년 예상 순이익 (억 위안) | 2026년 예상 순이익 (억 위안) | 2027년 예상 순이익 (억 위안) |
| 순이익 | 10.01 | 12.01 | 14.05 |
| 전년 대비 증감 | 53.3% | 19.9% | 17.1% |
| 예상 EPS (위안) | 0.47 | 0.56 | 0.66 |
| 예상 PER (배) | 35.8 | 29.8 | 25.5 |
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