원젠메디컬(300888.SZ), 의료용 소모재·위생용품 안정적 성장! ‘아웃퍼폼’

궈신증권은 **원젠메디컬(300888.SZ)**의 사업이 안정적인 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 **‘아웃퍼폼’**을 유지했다. 동사는 중국 주요 의료용 소모재, 위생용품 제조사이다.

📈 3분기 실적 및 핵심 브랜드

2025년 1~3분기 동사의 실적은 높은 성장세를 보였다.

동사의 ‘웬젠의료’ 브랜드와 ‘취안멘시대’ 브랜드는 시장에서 주요 브랜드로 성장했고 동사의 매출 성장을 이끄는 핵심 브랜드로 자리를 잡았다.

🛡️ 사업별 경쟁력 분석

1. 의료용 소모재 사업

• 내수, 수출 비중이 반반이다.
• 동사의 제품은 시장에서 품질이 검증된 프리미엄급 제품으로 분류된다.
• 꾸준한 연구개발(R&D) 투자를 통해 품질 개선과 신제품 경쟁력을 키웠다.
• 동사는 중국 주요 공립병원의 주요 의료용 소모재 공급자로 성장했다.
• 해외 주요 병원, 의료기관의 의료용 소모재 위탁 제조 주문을 받아 공급하고 있어 글로벌 시장 내 높은 인지도를 유지할 전망이다.

2. 위생용품 사업

• 생리대, 기저귀 위주의 제품을 출시해 시장에서 주요 브랜드 중 하나로 꼽힌다.
• 오랜 기간 구축한 ‘고품질 제품’의 인지도를 바탕으로 시장점유율 확대에 나서고 있어 동사의 사업 경쟁력은 꾸준히 강화될 전망이다.
• 위생용품 업계에서는 잦은 품질 불량 문제가 발생해 시장의 품질 불신 문제가 큰 편이다. 동사는 고품질 브랜드로 유명한 만큼 동사의 시장점유율은 높은 수준을 유지할 것으로 보인다.

따라서 앞으로 동사의 사업은 강한 경쟁력을 토대로 높은 시장점유율을 유지할 것으로 보여 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.

🔮 향후 전망 및 투자의견 ‘아웃퍼폼’

2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.97억/12.05억/14.26억 위안으로 전년 대비 43.4/20.9/18.3% 증가할 것으로 예상된다.

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