화안증권은 3분기 실적이 컨센서스를 상회한 뉴웨이밸브(603699.SH)에 투자의견 **’매수’**를 유지했다. 동사의 실적은 컨센서스를 상회했다.
📈 실적 고속 성장 및 수익성 개선
2025년 1~3분기 동사 매출은 56.03억 위안으로 전년 동기 대비 25.76% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11.14억 위안으로 34.54% 증가했다. 3분기 매출은 22억 위안으로 전년 동기 대비 35.95% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.77억 위안으로 40.43% 증가했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 변화율 | 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 변화율 | 총이익률 | 순이익률 |
| 2025년 1~3분기 | 56.03 | 25.76% | 11.14 | 34.54% | 36.93% | 20.1% |
| 2025년 3분기 | 22 | 35.95% | 4.77 | 40.43% | 38.73% | 21.92% |
1~3분기 총이익률은 **36.93%**로 전년 동기 대비 0.21%p 상승했고, 3분기 총이익률은 **38.73%**로 전분기 대비 2.64%p 상승했다. 1~3분기 순이익률은 **20.1%**로 전년 동기 대비 1.36%p 상승했고, 3분기 순이익률은 **21.92%**로 최근 몇 년 중 가장 높은 순이익률을 기록했다.
이는 동사의 제품 구조가 개선되고 경영 효율이 상승함과 더불어 해외시장을 개척함에 따른 결과로 분석된다.
🏭 경쟁력 강화 및 성장 동력 확보
동사는 중국 국내 공업 밸브 분야의 선두 기업으로 고급 시장 및 제품 방면에서 진전을 보이고 있다. 이외에도 동사는 업스트림 물량 공급 능력과 생산력을 더욱 강화하고 있으며 자질 인증 및 고객 커버리지를 계속 확대하고 있다. 다운스트림의 호경기까지 더해지며 동사는 계속 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 전망된다.
📊 2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증가율 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 15.18 | 31.3% | 1.96 | 27.1 |
| 2026년 | 18.43 | 21.4% | 2.38 | 22.3 |
| 2027년 | 22.17 | 20.3% | 2.86 | 18.5 |
2025~2027년 동사의 지배주주 귀이속 순이익은 각각 15.18억 위안, 18.43억 위안, 22.17억 위안으로 전년 대비 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.96위안, 2.38위안, 2.86위안으로 예상된다.
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