중인증권은 AI 산업 발전에 따른 수혜로 실적이 증가한 **란치테크(688008.SH)**에 투자의견을 **’매수’**로 유지했다.
📈 1~3분기 주요 재무 성과 및 수익성 개선
2025년 1~3분기 **란치테크(688008.SH)**의 주요 재무 성과는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출 | 40.58 | 57.83 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 16.32 | 66.89 |
| 총이익률 | 61.46% | 3.34%p 상승 |
매출은 57.83% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 66.89% 증가하며 높은 성장세를 보였다. 총이익률 역시 3.34%p 상승했다.
3분기 실적은 다음과 같다.
| 구분 | 3분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) | 전분기 대비 증감률 (%) |
| 매출 | 14.24 | 57.22 | 0.92 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.73 | 22.94 | -25.33 |
| 총이익률 | 63.34% | 4.61%p 상승 | 2.91%p 상승 |
3분기 지배주주 귀속 순이익은 전분기 대비 감소했지만, 전년 동기 대비 22.94% 증가했다. 총이익률은 63.34%를 기록하며 전년 동기 및 전분기 대비 모두 상승했다.
🚀 AI 수혜와 DDR5 기술 선두 입지
AI 산업 발전에 따라 산업 수요가 크게 증가하고 있으며, 이는 **란치테크(688008.SH)**의 실적 증가로 이어졌다.
동사는 DDR5 메모리 인터페이스 칩의 다음 세대 세대교체를 지속하면서 업계 선두의 입지를 계속 유지하고 있다.
- DDR5 3세대 RCD 칩 매출이 처음으로 2세대 제품 매출을 넘어섰다.
- DDR5 4세대 RCD 칩의 대량 출하도 시작되었다.
2025년 동사의 경영이 계속 호전되고 있고 메모리 산업의 호경기가 지속되고 있다. 또한 동사가 다원화 제품라인을 계속 완비하고 있다는 점을 고려하면 동사는 향후 더욱 성장할 수 있을 것으로 기대된다.
🔮 2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
중인증권은 **란치테크(688008.SH)**의 향후 실적을 다음과 같이 예상했다.
| 구분 | 2025년 전망 | 2026년 전망 | 2027년 전망 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 22.11 | 27.65 | 34.38 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 56.6 | 25 | 24.4 |
| EPS (위안) | 1.93 | 2.41 | 3 |
| PER (배) | 68.5 | 54.8 | 44.1 |
**란치테크(688008.SH)**는 2025년 지배주주 귀속 순이익이 전년 대비 56.6% 증가할 것으로 예상된다.
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