췬이증권은 **중국마이크로일렉트로닉스(688012.SH)**의 매출 증가율이 컨센서스를 상회했다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 360위안을 제시했다.
📈 2025년 3분기 실적 호조: 매출 50.62% 증가
2025년 1~3분기 중국마이크로일렉트로닉스의 매출과 순이익은 큰 폭으로 증가하며 전체 실적이 컨센서스를 상회했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기비 증감 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기비 증감 |
| 2025년 1~3분기 | 80.63 | 46.4% | 12.11 | 32.66% |
| 2025년 3분기 | 31.02 | 50.62% | 5.05 | 27.5% |
- 수주 증가: 3분기 매출 증가율이 50% 이상 증가함과 더불어 계약부채도 전분기 대비 39% 증가했다. 많은 수주가 동사 매출 증가를 견인했고, 신규 수주 역시 빠르게 증가했다.
🚀 사업 확장 통한 장기 성장 동력 확보
중국마이크로일렉트로닉스는 중국 반도체 식각 설비 분야의 선두 기업으로, 계속 필름, 측량 등 기타 분야로 사업을 확장하고 있다.
- 장기 목표: 동사는 향후 5~10년 동안 자체 연구개발과 인수합병을 통한 외연적 확장으로 집적회로 핵심 분야에서 설비 시장 커버리지를 60% 이상으로 끌어올릴 예정이다. 이는 동사에게 성장 가능성을 열어줄 것으로 전망된다.
🔮 향후 순이익 및 EPS 전망
2025년부터 2027년까지 중국마이크로일렉트로닉스의 지배주주 귀속 순이익과 EPS는 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (억 위안) | 2026년 (억 위안) | 2027년 (억 위안) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 21.22 | 30.89 | 40.27 |
| 전년 대비 증감 | 31.3% | 45.6% | 30.4% |
| EPS (위안) | 3.42 | 4.97 | 6.48 |
| PER (배) | 82.4 | 56.7 | 43.5 |
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