중유증권은 **창달소프트웨어(300496.SZ)**의 1~3분기 실적이 호조였고, 인공지능(AI)+자율주행 기술 서비스를 통해 새로운 실적 성장 동력을 갖게 될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
🚀 2025년 3분기 실적: 매출 42.87% 증가
2025년 1~3분기 창달소프트웨어는 중국 자동차 업계의 스마트 기술 보급률 상승에 힘입어 기술 서비스 사업 매출이 크게 증가했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 |
| 2025년 1~3분기 | 51.48 | 39.34% | 2.29 | 50.72% |
| 2025년 3분기 | 18.48 | 42.87% | 0.71 | 48.26% |
🧠 AI+자율주행 기술 솔루션 시장 선점
창달소프트웨어는 중국 주요 자율주행 및 스마트 커넥티드 카 기술 서비스 제공 기업이다.
- 주요 고객 및 기술: 동사는 지리자동차의 주요 스마트 기술 솔루션 기업으로 유명하며, 엔비디아의 AI 박스를 적용한 스마트 기술 서비스를 제공하여 빠르게 시장 경쟁력을 보강했다.
- 기술 개발 집중: 동사는 자율주행, 스마트 커넥티드 카 기술 분야에 AI 기술을 도입하기 위한 기술 개발에 집중하고 있다. 동사는 더 높은 언어 처리 능력과 운전자보조시스템(ADAS) 등을 토대로 기술 경쟁력을 키우고 있어 동사의 시장점유율은 빠르게 상승할 것으로 보인다.
💻 사물인터넷 분야에서도 성장 기대
사물인터넷 분야에서도 창달소프트웨어의 강한 성장 기대감이 조성되었다. 동사는 다음과 같은 서비스에 AI 기술 서비스를 제공하면서 빠르게 시장 내 주요한 사물인터넷 기술 솔루션 서비스 기업으로 성장할 전망이다.
- AI PC
- 스마트 회의 시스템
- 로봇
- 웨어러블 기기
🔮 향후 순이익 및 EPS 전망
2025년부터 2027년까지 창달소프트웨어의 지배주주 귀속 순이익과 EPS는 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (억 위안) | 2026년 (억 위안) | 2027년 (억 위안) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.95 | 5.96 | 7.43 |
| 전년 대비 증감 | 21.55% | 20.52% | 24.49% |
| EPS (위안) | 1.08 | 1.3 | 1.61 |
| PER (배) | 63.92 | 53.04 | 42.61 |
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