궈신증권은 **정주우통버스(600066.SH)**의 3분기 순이익이 대폭 증가했다는 점을 주목하며 투자의견 **‘시장수익률 상회’**를 유지했다. 동사는 신에너지 버스 수출 증가와 비용 통제에 힘입어 실적 개선을 이뤘다.
📈 2025년 3분기 실적 분석
**정주우통버스(600066.SH)**의 2025년 1~3분기 주요 재무 성과는 다음과 같다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 증감률 (%) |
| 1~3분기 | 263.7 | 32.9 | 9.5% | 35.4% |
| 3분기 (전년 동기 대비) | 102.4 | 13.6 | 32.3% 증가 | 79% 증가 |
| 3분기 (전분기 대비) | 102.4 | 13.6 | 5.4% 증가 | 14.9% 증가 |
전반적으로 동사는 국내 사업 안정, 수출 사업 성장, 비용 통제 등에 힘입어 실적 개선을 이뤘다. 특히 3분기 순이익은 전년 동기 대비 79% 급증했다.
- 총이익률: 3분기 총이익률은 **24%**로 전분기 대비 1%p 상승하며 안정적인 수준을 유지했는데, 이는 신에너지 버스 수출 증가가 크게 기여했다.
- 원가 및 규모의 효과: 동사는 원가 통제 능력과 규모의 효과를 계속 강화하면서 실적 증가를 지지했다.
💡 향후 성장 동력 및 전망
- 수출 및 국내 판매 회복: 올해 연간으로 보면 동사의 수출량은 증가하고, 국내 판매도 회복될 것으로 예상된다.
- 질 높은 수주 확보: 동사는 질 높은 추가 수주를 계속 확보할 것으로 기대된다.
- 중장기 전망: 중장기적 관점에서 동사는 산업 사이클과 성장기가 여전히 공명하고 있으며, 동사의 실적은 향후 계속 증가할 것으로 전망된다.
🔮 향후 실적 전망
2025년부터 2027년까지 **정주우통버스(600066.SH)**의 지배주주 귀속 순이익은 아래와 같이 예상된다.
| 연도 | 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증가율 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 47.74 | 16% | 2.16 | 15 |
| 2026년 | 54.54 | 14.3% | 2.46 | 13.1 |
| 2027년 | 62.36 | 14.3% | 2.82 | 11.5 |
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