궈위안증권은 지펑자동차부품(603997.SH)의 실적이 컨센서스에 부합했다고 분석하며 투자의견 ‘비중확대‘를 유지했다. 승용차 시트, 히든 도어핸들, 차량 냉장고 등 신흥사업에서 뚜렷한 성과를 보였다.
📈2025년 3분기 실적 및 사업 성과
2025년 3분기 지펑자동차부품의 매출은 56.08억 위안으로 전년 동기 대비 4.94% 감소했으나, 전분기 대비 2.23% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 0.97억 위안으로 전년 동기 대비 116.62% 증가했고, 전분기 대비 96.76% 증가했다.
1~3분기 누적 매출은 161.31억 위안으로 전년 동기 대비 4.58% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.51억 위안으로 147.21% 증가했다.
2025년 주요 재무지표 증감률
| 구분 | 1~3분기 매출 증감 (%) | 1~3분기 순이익 증감 (%) | 3분기 매출 증감 (%) | 3분기 순이익 증감 (%) | 3분기 전분기 대비 매출 증감 (%) | 3분기 전분기 대비 순이익 증감 (%) |
| 증감률 | -4.58% | 147.21% | -4.94% | 116.62% | 2.23% | 96.76% |
🌟주요 신흥사업 성과 및 글로벌 확장
지펑자동차부품은 승용차 시트, 히든 도어핸들, 차량 냉장고 등 신흥사업에서 뚜렷한 성과를 보였다.
- 승용차 시트 사업: 2025년 질이 높은 수주가 증가했고, 고객 커버리지가 해외 고급차 기업, 국내 자동차 제조 신세력, 전통 고급 자동차 기업 등으로 확대되었다. 공급 차량은 신에너지와 내연기관 차량을 모두 커버하며, 시장은 유럽과 동남아로 확대되었다.
- 히든 도어핸들: 6월 30일까지 다수 고객 프로젝트에 지정되었고, 이후 양산에 들어가면서 새로운 성장점을 제공할 것으로 전망된다.
- 차량 냉장고 사업: 올해 상반기 매출이 약 7,700만 위안에 달하며 전년 동기 대비 크게 증가했다.
🌐국내외 생산 네트워크 구축
지펑자동차부품은 계획대로 허페이, 창저우, 우후 등 다수 지역에 승용차 시트 생산기지를 가동했고, 닝보, 베이징, 충칭 등 기지도 계획에 따라 건설 중이다.
- 동남아 시트 생산기지는 이미 가동되었고, 유럽 생산기지는 현재 안정적으로 추진 중이다.
- 이에 따라 향후 지펑자동차부품의 국내외 생산력 네트워크는 계속 완비될 것으로 전망된다.
💰2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
궈위안증권은 2025년부터 2027년까지 지펑자동차부품의 지배주주 귀속 순이익이 크게 증가할 것으로 예상했다.
| 구분 | 2025년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2026년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2027년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) |
| 순이익 | 4.03 | 흑자전환 | 9.14 | 126.93% | 12.08 | 32.21% |
| EPS (위안) | 0.32 | – | 0.72 | – | 0.95 | – |
| PER (배) | 43.93 | – | 19.36 | – | 14.64 | – |
지펑자동차부품(603997.SH)의 2025~2027년 EPS는 각각 0.32위안, 0.72위안, 0.95위안으로 예상되었다. PER은 같은 기간 43.93배, 19.36배, 14.64배로 예상된다.
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