**하이얼스마트홈(600690.SH)**은 2025년 3분기 호실적을 기록하며 시장의 주목을 받고 있다. 타이핑양증권은 이에 따라 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
📈 2025년 1~3분기 주요 재무 성과
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기비 증감 (%) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기비 증감 (%) |
| 1~3분기 누적 | 2,340.54 | 9.98% | 173.73 | 14.68% |
| 3분기 단독 | 775.6 | 9.51% | 53.4 | 12.69% |
**하이얼스마트홈(600690.SH)**은 2025년 1~3분기 매출 2,340.54억 위안을 달성하여 전년 동기 대비 9.98% 증가했다. 특히, 지배주주 귀속 순이익은 173.73억 위안으로 14.68% 증가하여 견조한 성장세를 입증했다. 3분기 단독으로도 매출 9.51%, 순이익 12.69%의 두 자릿수 증가율을 실현했다.
🌍 지역별 성장 동력 분석
| 지역 | 1~3분기 매출 증감 (%) | 3분기 매출 증감 (%) | 주요 신흥 시장 1~3분기 매출 증감 (%) |
| 중국 | 9.5% | 10.8% | – |
| 해외 | 10.5% | 8.25% | – |
| 중동/아프리카 | – | – | 60% |
| 남아시아 | – | – | 25% |
| 동남아 | – | – | 15% |
국내 시장에서는 ‘이구환신’ 정책 효과가 다소 약화되었음에도 불구하고, **하이얼스마트홈(600690.SH)**은 강인한 경영 능력을 보여주었다. 성숙 시장에서의 우위를 공고히 함과 동시에 신흥시장에서도 고속 성장을 기록했다. 특히, 1~3분기 중동과 아프리카 지역 매출은 전년 동기 대비 60% 증가했으며, 남아시아와 동남아 지역도 각각 25%, 15%의 높은 성장률을 나타냈다.
🔌 품목별 성과 및 미래 성장 전략
전통 냉장고 및 세탁기 등 기존 가전 사업의 우세를 유지하는 가운데, 에어컨 시장에서도 두각을 나타내며 실적 개선에 기여했다. 이러한 전방위적 성장을 바탕으로 3분기 순이익은 두 자릿수 증가를 달성했다.
**하이얼스마트홈(600690.SH)**은 향후 디지털화 혁신을 지속적으로 추진할 계획이다. ‘Casarte’ 브랜드의 고속 성장을 유지하고, 해외 현지화 전략을 강화함으로써 실적의 지속적인 증가를 촉진할 것으로 전망된다.
📊 향후 실적 및 밸류에이션 전망
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 212.89 | 238.42 | 267.73 |
| 전년 대비 증감 (%) | 13.59% | 11.99% | 12.29% |
| EPS (위안) | 2.27 | 2.54 | 2.85 |
| PER (배) | 11.81 | 10.55 | 9.39 |
**하이얼스마트홈(600690.SH)**의 2025년부터 2027년까지 지배주주 귀속 순이익은 각각 212.89억 위안, 238.42억 위안, 267.73억 위안으로 예상된다. 이는 전년 대비 각각 13.59%, 11.99%, 12.29% 증가할 것으로 전망된다. 예상 EPS는 같은 기간 2.27위안, 2.54위안, 2.85위안이며, PER은 11.81배, 10.55배, 9.39배로 예상된다.
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