**신산업바이오의학(300832.SZ)**은 1~3분기 국내 사업 약세에도 불구하고 해외 사업의 성장세가 두드러졌다. 화안증권은 동사에 대해 투자의견 ‘비중확대‘를 유지했다.
💰 매출 및 순이익 현황
| 구분 | 기간 | 매출 (억 위안) | 증감 (%) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 증감 (%) |
| 누계 | 2025년 1-3분기 | 34.28 | 0.39% | 12.05 | -12.92% |
| 분기 | 2025년 3분기 | 12.43 | 3.28% | 4.34 | -9.72% |
2025년 1-3분기 동사의 매출은 34.28억 위안으로 전년 동기 대비 0.39% 증가했으나, 지배주주 귀속 순이익은 12.05억 위안으로 12.92% 감소했다. 이는 주로 중국 정부의 진단키트 및 진단 서비스 의료 수가 지급 기준 하향에 따른 국내 사업 약세의 영향이 컸던 것으로 분석된다.
🌍 해외 사업의 고성장세
국내 사업 부진에도 불구하고 해외 사업은 높은 성장세를 기록하며 실적을 뒷받침했다.
- 해외 매출 증가율: 1~3분기 동사의 해외 사업 매출은 전년 동기 대비 21.07% 증가했다.
- 진단키트/설비 매출: 개중에도 진단키트 및 진단 설비 사업 매출은 무려 **37.23%**나 증가했다.
동사는 현재 글로벌 의료 서비스 업계의 수요를 파악해 맞춤형 진단키트 및 설비 공급에 집중하고 있으며, 이에 따라 해외 사업 성장세가 한층 더 돋보이는 상황이다.
💎 고가형 제품 시장 공략 집중
동사는 수익성이 높은 고가형 제품 시장 공략에도 집중하고 있다.
| 제품명 | 종류 | 주요 성과 |
| 메그루미(MAGLUMI)X8 | 고속 화학발광 면역 분석기 | 누적 판매량 4,545대 달성 |
| 메그루미(MAGLUMI)X8X10 | 차기작 분석기 | 판매량 안정적인 증가세 |
| 세트라스(SATLARS T8) | 자동화 분류 설비 | 6월 출시 후 수개월 만에 판매량 200대 이상 |
이처럼 동사의 해외 사업 성장세가 돋보이는 상황 속, 정부가 경쟁력 있는 제품, 상품을 대상으로 의료 수가 기준을 재조정할 가능성도 제기된다. 이에 따라 국내외 시장 모두에서 선방하며 실적 성장 기대감은 더 커질 전망이다.
🎯 향후 실적 전망
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 17.61 | 20.01 | 23.97 |
| 순이익 증감률 (YoY, %) | -3.7% | 13.6% | 19.8% |
| EPS (위안) | 2.24 | 2.55 | 3.05 |
| PER (배) | 27 | 23.76 | 19.84 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 17.61억/20.01억/23.97억 위안으로, 전년 대비 -3.7/13.6/19.8% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.24/2.55/3.05위안으로 예상되며 $\text{PER}$은 27/23.76/19.84배이다.
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