궈진증권은 전분기와 비교해 수익성이 개선된 **기가디바이스(603986.SH)**에 투자의견 **’매수’**를 유지했다. 동사는 메모리 수요 증가와 가격 상승의 수혜로 매출과 순이익이 크게 증가하며 시장의 관심을 받고 있다.

총이익률 추이: 3분기 총이익률은 **40.72%**로 전년 동기 대비 1.05%p 하락했으나, 전분기 대비로는 3.71%p 크게 상승하며 수익성이 개선되었다. 이는 동사의 수익성이 전분기 대비 개선된 주요 원인이다.

인공지능(AI) 발전 추세 속에서 PC, 서버, 자동차 전자 등 각종 다운스트림 응용을 위한 메모리 수요가 나날이 증가하고 있다.

가격 상승: 올해 3분기 이래로 메모리 제품 현물 가격이 계속 상승하고 있는 상황이며, 이는 메모리 산업의 경기 상승 주기가 이미 시작된 것으로 판단되고 있다.
공급 구도 개선: DRAM 등 제품 산업의 공급 구도가 계속 개선되면서 가격 상승과 공급량 상승이 동시에 나타나고 있다.
사업 다각화: 동사는 다각화된 사업을 경영하고 있으며 제품군도 계속 다양해지고 있다. 동시에 다운스트림 소비, 공업, 자동차 등 분야의 수요 증가가 동사의 매출을 빠르게 증가시키고 있다.

동사는 국산화와 맞춤화 메모리 추세를 낙관적으로 보고 있으며, 이는 미래 동사의 주요 성장 로직이 될 것으로 전망된다.

**기가디바이스(603986.SH)**에 대한 투자의견은 매수이다.

A500 C300 기가디바이스(603986.SH) 메모리 가격 상승, 3분기 순이익 61% 증가 ‘매수’