📈시부광업(601168.SH) 3분기 실적 분석 및 성장 기대감
둥싱증권은 성장 안정성 강화가 기대되는 **시부광업(601168.SH)**에 투자의견 **’추천’**을 유지했다.
동사는 1~3분기 매출은 크게 증가했으나, 3분기 순이익은 투자 손실, 자산 감가 손실, 구리 생산량 감소 등의 영향으로 소폭 감소했다. 하지만 다수 금속 생산량이 안정적으로 증가하고 위룽 구리광산 3기 개조 확장 건설이 순조롭게 진행되는 점을 감안할 때 이후 실적 성장기에 진입할 것으로 전망된다.
주요 재무 실적 변화
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 증감률(YoY) | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) |
| 2025년 1~3분기 | 484.42 | 31.9% | 29.45 | 7.8% |
| 2025년 3분기 | 168.23 | 43.2% | 10.76 | -3.2% |
🌟대규모 광산 인수 및 자원 매장량 급증
동사는 대규모 광구 인수를 통해 성장 안정성을 크게 높일 것으로 기대된다.
- 탐광권 매입: 10월 23일 동사 자회사 위룽구리는 86억 위안에 차팅구리 다수 금속 탐광권을 매입했다.
- 광구 특성: 이 광구는 자원 집중도가 매우 높은 광구로, 구리 광석량은 1.22억 톤에 달하며, 이에는 고품위 구리 65.89만 톤, 저품위 구리 109.55만 톤이 포함된다.
금속 매장량 변화 추산
| 구분 | 매장량 (단위) | 증가율 (상반기 대비) |
| 구리 금속 매장량 | 741.44만 톤 | – |
| 금 금속 매장량 | 259.23톤 | 2,208% 증가 |
이번 매수로 동사의 금 매장량은 올해 상반기 대비 무려 2,208% 증가할 것으로 예상된다. 이는 동사의 성장 안정성을 높여줄 것으로 기대된다.
🔮향후 실적 전망
둥싱증권은 2025년~2027년 동사의 순이익 및 주당순이익(EPS)이 견조하게 증가할 것으로 예상했다.
향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER 전망
| 구분 | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 38.31 | 30.69% | 1.61 | 15.47 |
| 2026년 | 45.05 | 17.59% | 1.89 | 13.16 |
| 2027년 | 49.65 | 10.21% | 2.08 | 11.94 |
**시부광업(601168.SH)**에 대한 투자의견은 추천이다.
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