📈상포테크(300454.SZ) 3분기 실적 급반전
카이위안증권은 **상포테크(300454.SZ)**의 1~3분기 실적이 크게 개선됐고 미래 성장 동력이 부각된다며 투자의견 **’매수’**를 유지했다. 동사는 중국 산업계의 디지털화 전환 주문 증가에 힘입어 매출이 크게 늘었다. 특히 3분기에는 흑자전환에 성공하며 실적이 급반전했다.
주요 재무 실적 변화
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 증감률(YoY) | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) |
| 2025년 1~3분기 | 51.25 | 10.62% | -0.81 (순손실) | 적자폭 크게 축소 |
| 2025년 3분기 | 21.16 | 9.86% | 1.47 (순이익) | 흑자전환 |
💡수익성 개선 노력 및 AI 기술력 부각
순손실이 대폭 감소한 것은 괄목할 만한 성과이다. 3분기 매출총이익률은 59.29%로 소폭 하락했으나, 판관비와 연구개발(R&D) 비용 지출을 점진적으로 줄이며 수익성 향상을 시도했고 실제 상당한 성과가 나오기 시작한 것으로 분석된다.
특히 동사는 네트워크 보안 업계 내에서도 인공지능(AI) 기술 활용 능력이 매우 뛰어난 기업으로 분류된다.
- AI 플랫폼 구축: 동사는 네트워크 및 데이터 보안 분야에 특화된 AI 플랫폼을 구축했다.
- 성장 동력: 이 플랫폼이 시장에서 호평을 받으며 대규모 수요를 창출하고 있어 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공하고 있다.
🚨’네트워크 보안법’ 개정의 최대 수혜 기대
올해 중국 정부가 **’네트워크 보안법’**을 개정해 네트워크/데이터 운영자 및 관리자에 대한 의무를 강화하고 처벌 기준을 대폭 상향한 만큼, 네트워크 보안 중요성이 한층 더 부각될 것이다. 이에 따라 동사의 보안 플랫폼 이용자 수는 크게 늘어날 가능성이 높아, 동사의 미래 성장 기대감은 상당한 수준으로 예상된다.
🔮향후 실적 전망
카이위안증권은 동사가 2025년 순이익에서 전년 대비 175%의 높은 성장률을 보이며 흑자전환하고, 이후에도 견조한 성장세를 유지할 것으로 예상했다.
향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER 전망
| 구분 | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 5.42 | 175.1% | 1.28 | 87.9 |
| 2026년 | 6.74 | 24.4% | 1.6 | 70.7 |
| 2027년 | 8.28 | 22.9% | 1.96 | 57.5 |
**상포테크(300454.SZ)**에 대한 투자의견은 매수이다.
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