**츠펑골드(600988.SH)**는 궈신증권의 분석에 따르면 4분기에 재차 양적 증가와 가격 상승을 실현할 수 있을 것으로 기대된다. 이에 따라 투자의견 **’시장수익률 상회’**를 유지하고 있다.
**츠펑골드(600988.SH)**는 2025년 3분기 실적에서 눈에 띄는 성장을 기록했다. 3분기 금 판매량 증가와 가격 상승이 동사의 이익 증가를 야기했다.
주요 재무 실적 변화
| 구분 | 매출액 | 증감률(YoY) | 증감률(QoQ) | 순이익 | 증감률(YoY) | 증감률(QoQ) |
| 2025년 1~3분기 | 86.44억 위안 | 38.91% | – | 20.58억 위안 | 86.21% | – |
| 2025년 3분기 | 33.72억 위안 | 66.39% | 17.71% | 9.51억 위안 | 140.98% | 52.54% |
⛏️생산 및 판매량 분석
**츠펑골드(600988.SH)**는 3분기에 생산량과 판매량을 크게 확대하며 실적 성장을 견인했다.
금 생산 및 판매량 변화
| 구분 | 금 생산량 | 증감률(YoY) | 증감률(QoQ) | 금 판매량 | 증감률(YoY) | 증감률(QoQ) |
| 2025년 1~3분기 | 10.71톤 | -0.41% | – | 10.67톤 | -2.56% | – |
| 2025년 3분기 | 3.96톤 | – | 16.13% | 3.91톤 | – | 13.99% |
1~3분기 금 판매가는 g당 729.58위안으로 상하이 금 평균가 750.35위안 대비 2.77% 낮았다.
1~3분기 동사는 연간 생산량 목표의 66.94%를 달성했다. 이는 4분기에 생산이 더욱 확대될 것임을 의미한다.
🔮향후 전망 및 투자의견
**츠펑골드(600988.SH)**는 계속 광산 중점 개발 건설 프로젝트를 추진 중이며, 이는 향후 동사 성장을 위한 탄탄한 기반이 될 것으로 전망된다. 이를 바탕으로 4분기에도 동사는 판매량 증가, 가격 상승을 실현할 수 있을 것이다.
궈신증권은 2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상했다.
향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER 전망
| 구분 | 순이익 | 증감률(YoY) | EPS | PER |
| 2025년 | 33.4억 위안 | 89.3% | 1.76위안 | 16.4배 |
| 2026년 | 47.37억 위안 | 41.8% | 2.49위안 | 11.6배 |
| 2027년 | 55.25억 위안 | 16.6% | 2.91위안 | 9.9배 |
**츠펑골드(600988.SH)**에 대한 투자의견은 시장수익률 상회이다.
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