CMB인터내셔널은 3분기 총이익률이 예상치를 하회함에 따라 **장성자동차(02333.HK)**의 목표가를 20HKD로 하향했지만, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 동사는 효과적인 비용 통제와 판매량 고성장 기대감에 주목할 필요가 있다.
📉 3분기 총이익률 하회에도 비용 통제 성공
올해 3분기 동사의 총이익률이 예상치에 못 미쳤다. 하지만 동사는 판매와 일반 및 행정 지출, 연구개발 원가 등을 효과적으로 통제했다.
🚀 2026년 판매량, 2017년 이후 최고 증가율 전망
올해 동사는 사상 최고 판매량을 기록할 것으로 전망된다. 뿐만 아니라 2026년 동사의 판매량은 전년 대비 16% 증가한 157만 대로 예상된다.
| 구분 | 2026년 예상 판매량 (단위: 만 대) | 전년 대비 증가율 (%) |
| 판매량 | 157만 대 | 16% |
만약 상기 전망이 실현되면 동사는 2017년 이래 최고 증가율을 기록하게 된다. ‘탱크’ 시리즈가 계속 동사 이익 안정의 기반이 될 것이며, **‘WEY’**와 ‘ORA’ 브랜드 역시 2026년 판매량 증가의 주요 동력이 될 전망이다.
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