민성증권은 베이쓰터정밀기계(300580.SZ)의 3분기 실적이 시장의 컨센서스에 부합했다며 투자의견 ‘추천’을 유지하였다.
2025년 주요 실적 및 성장 동력
동사는 중국 주요 정밀 부품 및 자동차 경량화 부품 생산 기업이다.
올해 1~3분기 점진적인 경기 회복세 속 산업계 투자 및 주민 소비 회복세가 나타나면서 동사의 정밀 부품 공급도 증가하며 실적 성장 동력을 제공하였다.
2025년 1~3분기 및 3분기 실적 변화
| 지표 | 1~3분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 3분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 11.21억 위안 | 7.52% 증가 | 4.04억 위안 | 17.2% 증가 | 10.2% 증가 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.36억 위안 | 5.06% 증가 | 8,800만 위안 | 8.2% 증가 | 10.96% 증가 |
3분기 매출은 4.04억 위안으로 전년 동기 대비 17.2% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 8,800만 위안으로 8.2% 증가하였다. 이는 전 분기와 비교했을 때 매출 10.2% 증가, 지배주주 귀속 순이익 10.96% 증가로 분기별 성장세가 뚜렷하다.
주목할 만한 신규 성장 동력
1. 해외 사업 경쟁력 강화
동사의 해외 사업 경쟁력이 한층 더 강화될 것으로 예상된다. 이달 동사의 **”태국 소재 1기 생산 시설”**의 가동이 시작될 예정이고, 이후 **”2기 생산 시설”**이 가동될 전망이다. 해당 시설에서는 앞으로 연간 8,000톤 규모의 각종 중간 하우징 주조 부품을 생산할 계획이며, 이를 토대로 동사의 글로벌 시장점유율이 크게 늘어날 것으로 보인다.
2. 휴머노이드 부품 사업 부각
또한 동사는 휴머노이드 테마주 중 하나로 분류된다. 동사는 고정밀 스크루와 미세 스크루 등을 생산하는데, 오랜 기간 정밀 부품 업계 주도주였던 만큼 스크루 제품이 시장에서 강한 신뢰감을 쌓은 상황이기에 고객사로부터 주문이 빠르게 늘고 있다. 심지어 동사는 직접 휴머노이드 제조사와 소통하여 맞춤형 제품 공급이 가능한 만큼 주요 휴머노이드 부품주 중 하나로 인식되고 있다.
따라서 동사의 정밀 부품 사업은 안정적인 성장세를 기록 중이며, 해외 사업 및 휴머노이드 부품 사업을 통해 새로운 실적 성장 동력을 강화할 것으로 보여, 동사에 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~2027년 예상 실적
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 3.4 | 3.93 | 4.5 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 17.7% | 15.8% | 14.3% |
| EPS (위안) | 0.68 | 0.79 | 0.9 |
| PER (배) | 38 | 33 | 29 |
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