민성증권은 자성 소재 가격 상승 기대감 속 진리영구자석(300748.SZ)의 수익성이 대폭 개선될 것이라 예상하며 투자의견 “추천”을 유지했다.

진리영구자석의 2025년 1~3분기 및 3분기 실적은 다음과 같다.

동사는 중국 주요 자성 소재 생산 기업 중 하나인 만큼 자성 소재 가격 변화에 따른 실적 변화가 크다.

가격 상승 요인:
- 중국 정부가 자성 소재에 대한 수출 관리를 강화했다.
- 인공지능(AI) 기술 적용, 전 세계적인 전자·가전제품, 자동차 수요 증가 분위기 속 자성 소재 수요가 더 늘었다.
- 동사는 수출 관리 조치에 따른 반사이익이 기대되는 기업 중 하나이다.
프라세오디뮴·네오디뮴 가격: 올해 3분기 중국의 프라세오디뮴·네오디뮴 혼합 금속 가격은 톤당 66만 위안을 기록했다.

구분	가격 (위안/톤)	전년 동기 대비 상승률	전분기 대비 상승률
3분기 혼합 금속 가격	66만	37.1%	24.5%

수출 관리 조치와 수요 증가에 따른 영향이 반영된 것으로 판단되며, 이는 고스란히 동사의 실적 성장에 기여했다.

3분기 동사의 해외사업 매출은 4.29억 위안으로 전 분기 대비 113.4% 증가했다.

미국 매출 증가: 수출 관리 조치가 엄격히 적용되는 미국 사업 매출이 1.37억 위안으로 전 분기 대비 44.2% 증가했다.
전망: 수출 관리 조치로 수출량에 대한 불확실성은 크나, 가격 상승에 따른 수익성은 대폭 개선될 것으로 보인다.

따라서 동사는 자성 소재 가격 상승 전망 속 최대 수혜주 중 하나로 인식되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.

2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익 전망치는 다음과 같다.

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진리영구자석(300748.SZ), 자성 소재 가격 급등! 순이익 172.65%↑, 투자의견 ‘추천’