룽성테크(300680.SZ), 휴머노이드 신성장 동력 확보! 순이익 109.83%↑, 투자의견 ‘추천’

민성증권은 룽성테크(300680.SZ)의 3분기 실적이 호조였고 휴머노이드 산업 진출에 새로운 실적 성장 동력을 갖게 될 것이라 예상하며 투자의견 “추천”을 유지했다.

1. 3분기 실적 호조: 순이익 109.83% 급증

룽성테크의 2025년 1~3분기 및 3분기 실적은 다음과 같다.

매출은 전분기 대비 5.28% 줄었으나, 지배주주 귀속 순이익은 129.13% 늘었다.

2. 자동차 부품 수요 증가와 실적 회복

동사는 중국 주요 자동차 부품 제조사이며, 배기가스 재순환(EGR) 제어 장치와 신에너지 자동차의 모터 부품 등을 주력제품으로 생산한다.

• 수요 증가: 올해 중국 자동차 업계의 생산 및 판매량이 역대 최대치를 경신했고, 신에너지 자동차 수출도 역대 최대치를 기록한 만큼 동사의 부품 공급이 크게 늘어 실적이 크게 회복한 것으로 판단된다.
• 가격 영향 제한: 비록 가격 경쟁 분위기 속 부품 공급 가격은 약간 하락했다고는 하나, 전반적인 수요가 크게 늘어 실적 성장에 끼친 영향은 제한적이었다.

3. 휴머노이드 산업 진출을 통한 신성장 동력 확보

동사는 휴머노이드용 “하모닉 감속기” 부품도 공급 중이며, 이를 통해 새로운 실적 성장 기회를 맞이했다.

• 호환성 및 전용 라인: 휴머노이드 산업과 자동차 산업의 부품 호환성이 높고, 동사는 여러 휴머노이드 제조사와 협력해 휴머노이드 산업 전용 부품 생산 라인도 갖춘 상황이다.
• 세계 최초 센서 개발: 동사는 지난 7월 여러 학계, 주요 기술 기업과 협력 관계를 구축해 정밀 센서, 미세전자기계시스템(MEMS) 등을 결합한 세계 최초 밀리미터(mm)급 고성능 시각 센서를 개발한 만큼 사업 경쟁력이 한층 더 강화될 것으로 기대된다.

4. 실적 전망 및 목표가

2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익 전망치는 다음과 같다.

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