궈진증권은 인텔과 정식 협력을 개시하는 아오비중광테크(688322.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
예상 실적에 따르면 2025년 1~3분기 매출은 7.14억 위안으로 전년 동기비 103.5% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 1.08억 위안으로 전년 동기비 흑자전환할 것으로 예상된다.
3분기 매출은 2.79억 위안으로 전년 동기비 103% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 0.48억 위안으로 전년 동기비 흑자전환할 것으로 예상된다.
동사의 예상 실적은 컨센서스를 상회했으며, 실적은 이후에도 계속 증가세를 유지할 것으로 예상된다.
3D 인쇄 스캐너, 로봇, 오프라인 결제 사업의 빠른 성장에 수혜를 볼 수 있을 것이며, 매출 증가와 비용 통제로 실적이 빠르게 증가할 것으로 전망된다.
이와 더불어 동사는 인텔과 협력을 추진할 예정이다.
동사와 인텔의 협력 모델은 엔비디아의 협력 모델과 유사하지만 그러나 의의는 더욱 크다.
리얼센스는 원래 카메라 분야의 글로벌 1위이지만 현재 동사가 인텔과 협력을 추진하면서 생산력 보장, 기술, 가성비 등 방면에서 리얼센스를 넘어설 수 있을 것으로 기대된다.
이를 통해 동사는 글로벌 선두의 자리를 확립해 나갈 전망이다.
동사는 카메라 분야의 글로벌 선두 기업으로 도약하면서 실적이 컨센서스를 상회할 것이며, 향후 3년 실적은 폭발적인 성장기에 진입할 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.46억/3.3억/5.43억 위안으로 전년 대비 흑자전환/125.62/64.89% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.36/0.82/1.36위안으로 예상되며 PER은 233.09/103.31/62.66배다.
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