둥우증권은 3분기 매출이 더욱 증가할 것으로 예상되는 쥐신테크(688049.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
10월 13일 동사는 1~3분기 예상 실적을 공시했다.
공시에 따르면 1~3분기 동사의 매출은 7.21억 위안으로 전년 동기비 54.5% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 1.51억 위안으로 112.94% 증가할 것으로 예상된다.
비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 1.46억 위안으로 전년 동기비 204% 증가하고, 순이익률은 20.94%로 5.75%p 상승할 것으로 예상된다.
3분기 매출은 2.72억 위안으로 전년 동기비 46.24% 증가, 전분기 대비 5.84% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 0.6억 위안으로 전년 동기비 100% 증가, 전분기 대비 20% 증가할 것으로 추산된다.
3분기 순이익률은 22.05%로 전년 동기비 5.95%p 상승, 전분기 대비 2.64%p 상승할 것으로 예상된다.
전반적으로 1~3분기 동사의 누적 매출은 크게 증가할 것으로 보이며, 순이익률 역시 계속 개선될 것으로 기대된다.
동사는 말단 제품의 AI 전환에 주력하고 있으며, 차세대 컴퓨팅인메모리(CIM) 기술을 기반으로 하는 말단 AI 음향 칩 보급을 순조롭게 추진하고 있다.
다수 선두 브랜드의 다양한 프로젝트를 추진하고 있고, 조만간 연이어 양산이 시작될 것으로 전망된다.
말단 제품의 AI화 추세 속 동사 제품군은 계속 확대되고 있으며, 말단 AI 프로세서 칩을 선두 음향 브랜드의 고급 음향기기에 응용하는데 성공했다.
블루투스 음향 SoC 칩 시리즈가 선두 음향기기 브랜드 중 침투율이 계속 상승하고 있어 동사의 성장 잠재력이 크다고 판단된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.85억/2.67억/3.64억 위안으로 전년 대비 73.57/44.34/36.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.06/1.52/2.08위안으로 예상되며 PER은 55.56/38.49/28.24배다.
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