화신증권은 2대 사업 구도를 계속 강화하고 있는 롄화홀딩스(600186.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
10월 10일 동사는 2025년도 3분기 예상 실적을 공개했다.
2025년 1~3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 2.5억~2.8억 위안에 달하며 전년 동기비 51~70% 증가할 것으로 예상된다.
이중 3분기 지배주주 귀속 순이익은 0.89억~1.19억 위안에 달하며 전년 동기비 38~85% 증가할 것으로 예상된다.
주요 사업의 경영 상황을 보면 화학조미료의 판매가 양호했고, 주문 상황도 순조로웠다.
동사가 고객 소매 방면의 업무를 강화하면서 고객의 수와 질이 개선됐고, 브랜드의 선두 입지를 공고히 했다.
연말 쇼핑 페스티벌이 다가오고 있는 가운데 동사는 완비된 사업 팀과 충분한 물량을 바탕으로 늘어나는 판매량을 충분히 감당할 수 있을 것으로 전망된다.
이와 동시에 동사는 신소매 채널에서도 복합조미료 방면에서 좋은 성과를 보이고 있다.
뿐만 아니라 동사는 연산력, 연산법 등 관련 사업에서도 두각을 보이고 있다.
동사는 혁신 사업 모델을 바탕으로 자체 연구개발 능력을 강화하며 기업의 핵심 경쟁력을 강화하고 있다.
동사는 계속 브랜드 인지도를 높이고 있으며, 시장과 채널 확대에 따라 시장점유율이 계속 상승할 것으로 기대된다.
연산력 사업의 경우 경자산 운영을 통해 수주를 순조롭게 이행하고 연산법 솔루션 방면에서 경쟁력을 구축하며 사업이 더욱 성장할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.32억/4.3억/5.39억 위안으로 전년 대비 63.8/29.7/25.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.19/0.24/0.3위안으로 예상되며 PER은 30.9/23.8/19배다.
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