화안증권은 가이(002241.SZ)의 인공지능(AI) 글라스 사업이 기대 이상의 성장세를 보일 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 주요 전자부품 제조사로 애플 테마주 중 하나로 유명한 기업인데, 현시점에서는 메타의 ‘AI 글라스’ 핵심 제조사 중 하나로 유명하다.
AI 글라스는 AI 기술이 총망라된 전자제품으로 안경에 단순한 필름을 더하는 수준이 아닌 일반 전자제품 대비 더 높은 성능의 AI 기술과 디스플레이 기술이 필요한 제품으로 유명하다.
특히 메타의 ‘AI 글라스’가 세계적으로 유명세를 가졌는데, 동사는 메타의 주요 ‘AI 글라스’ 부품 공급자이자 제조사로 글로벌 ‘AI 글라스’ 테마주로 불린다.
또한 동사는 더 높은 수준의 AI 기술 응용을 위해 센서부터 연관 부품 제조 역량을 갖췄고 AI 기술 기업과 협업을 강화해 더 높은 성능의 AI 기술 서비스를 제공하기 위해 연구개발(R&D) 투자를 확대하고 있어 한동안 동사의 AI 글라스 사업을 위협하는 경쟁사가 출현하기는 어려울 것으로 판단된다.
심지어 성학, 광학 등 종합적인 부품 제조 능력을 갖춘 기업의 수도 제한적이기에 사업 경쟁력은 한층 더 돋보인다.
추가로 동사는 ‘AI 글라스’를 넘어 헬스케어 및 기타 전자제품 분야에도 AI 종합 솔루션 서비스를 제공 중인 만큼 동사는 AI 시대 속 최대 수혜주 중 하나가 될 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 34.01억/41.55억/51.61억 위안으로 전년 대비 27.6/22.2/24.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.97/1.19/1.47위안으로 예상되며 PER은 36.39/29.78/23.98배다.
searchmchina@searchmchina.com