타이핑양증권은 항생전자(600570.SH)의 펀드업 핀테크 서비스 사업 성장세가 돋보인다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
지난 상반기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 2.61억 위안으로 전년 동기 대비 771.57% 증가했다. 지난해 상반기의 경우 경기 불안 및 자본시장 부진에 실적이 부진했으나, 올해 자본시장 회복에 동사의 핀테크 서비스 수요가 크게 늘어난 영향이 컸다.
특히 상반기 동사의 증권업 핀테크 사업 매출은 전년 동기 대비 8.7% 증가, 펀드업 핀테크 서비스 사업 매출은 10.65% 증가했는데, 증권·펀드 업계에서 꾸준한 비용절감 시도 속 동사의 핀테크 기술 서비스 수요가 크게 늘어 동사의 실적 성장에 큰 힘이 됐다.
이를 바탕으로 동사는 시장점유율 확대를 시도 중이다.
동사는 오랜 기간 금융업 전문 소프트웨어, 핀테크 서비스 기업으로 유명한 만큼 인공지능(AI) 기술을 적극 도입한 차세대 소프트웨어, 솔루션 서비스를 제공 중이며 실제 시장에서 꽤나 큰 호응을 받고 있다.
실제 동사는 여러 은행, 보험, 펀드, 신탁 업계의 핀테크 솔루션 입찰을 대거 수주하면서 안정적인 시장점유율 확대 기대감이 큰 만큼 하반기에도 상반기 이상의 강한 실적 성장세를 이어갈 것으로 보인다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.05억/13.83억/15.96억 위안으로 전년 대비 15.56/14.77/15.39% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.64/0.73/0.84위안으로 예상되며 PER은 53.71/46.8/40.56배다.
searchmchina@searchmchina.com