화진증권은 에너지 저장 발전 동력이 충분하다고 평가하며 하이보쓰촹테크(688411.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
2025년 상반기 동사 매출은 45.22억 위안으로 전년 동기비 22.66% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.16억 위안으로 12.05% 증가했다.
2분기 매출은 29.74억 위안으로 전년 동기비 27.15% 증가, 전분기 대비 92.12% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.22억 위안으로 전년 동기비 79.3% 증가, 전분기 대비 136.51% 증가했다.
동사는 전자화학 에너지 저장 시스템의 연구개발, 생산, 판매에 주력하고 있으며, 전통 발전, 신에너지 발전, 스마트 전력망, 최종 전력 고객에 이르는 전체 산업사슬 고객에게 에너지 저장 시스템 제품을 제공한다.
동사는 중국 내에서 비교적 일찍이 에너지 저장 분야에 뛰어든 기업으로 이미 산업 선두의 에너지 저장 시스템 솔루션 방안과 기술 서비스 제공업체로 성장했다.
2024년 말 기준 국내에 이미 가동 중인 발전소 설비 용량 랭킹 중 동사는 1위를 차지했다.
2025년 상반기 동사의 총이익률은 17.54%로 전년 동기비 1.94%p 하락했다.
상반기 동사의 에너지 저장 시스템 매출은 45.12억 위안으로 전년 동기비 23.62% 증가했고, 총이익률은 17.58%로 1.42%p 하락했다.
신형 에너지 저장 시장의 폭발적인 성장으로 이후에도 동사는 안정적인 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 전망된다.
더욱이 정책 방면에서 에너지 저장 전환을 촉진하고 있는 상황이라 신형 에너지 저장의 다양한 가치가 더욱 두드러질 것으로 예상된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.99억/13.2억/17.93억 위안으로 전년 대비 54.2/32.1/35.8% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 5.55/7.33/9.96위안으로 예상되며 PER은 50.5/38.2/28.1배다.
searchmchina@searchmchina.com