궈진증권은 선링환경(301018.SZ)의 시설 온도 조절 솔루션 서비스 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 주요 시설물 온도 조절, 냉각 분야 솔루션 서비스 기업으로 인터넷 데이터 센터(IDC)와 특수 산업, 주요 시설물 관련 온도 조절 서비스를 제공한다.
이중 동사는 중국에서 오랜 기간 IDC의 온도 조절 솔루션 서비스를 제공하는 기업으로 유명한 만큼 중국을 넘어 글로벌 IDC를 대상으로 온도 조절 서비스를 제공하며 다양한 방식의 냉각 솔루션 서비스를 제공해 올해 상반기에만 해외 IDC 온도 조절 솔루션 사업 신규 주문만 2.5억 위안에 달했다.
특히 동사는 IDC의 냉각 솔루션 기술 경쟁력을 강화해 기존 공랭식에서 액체 냉각 시스템을 도입한 상황인데, 현재 전 세계적인 IDC 액체 냉각 솔루션 수요가 폭발적으로 늘고 있다는 것을 감안하면 동사의 새로운 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.
이와 더불어 산업계 온도 조절 솔루션 수요도 빠르게 늘고 있다. IDC 외에는 주로 전력, 화학공업, 제약 등 분야에서의 수요가 많은데, 현재 중국 정부의 인프라 투자 계획 중 이들 산업 관련 투자가 지배적이라는 것을 고려하면 동사의 온도 조절 서비스 사업 성장 기대감은 큰 편이다.
따라서 동사의 온조 조절 솔루션 서비스 사업은 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상되는 바, 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.92억/4.22억/6.74억 위안으로 전년 대비 153.07/44.45/59.45% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.09/1.58/2.53위안으로 예상되며 PER은 73.41/50.82/31.87배다.
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