톈펑증권은 화이태지능제어(002402.SZ)의 실적 고성장과 AI 사업 확장 주목하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사의 2025년 상반기 매출액은 54.46억 위안으로 전년 동기 대비 19.21% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.54억 위안으로 78.65%의 높은 증가율을 기록했다.
2분기 매출액은 28.61억 위안으로 전년 동기 대비 10.60% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1.84억 위안으로 전년 동기 대비 81.73% 증가했다.
사업부 별로 가전 스마트 컨트롤러 부문의 매출액은 35.6억 위안으로 전년 동기 대비 22.14% 증가했으며 전동 공구 스마트 컨트롤러 부문은 5.35억 위안으로 전년 동기 대비 8.32% 증가했다.
지능형 제품 스마트 컨트롤러 부문은 6.18억 위안으로 전년 동기 대비 9.92%, 자동차 스마트 컨트롤러 부문은 4.15억 위안으로 전년 동기 대비 5.20% 증가했다.
상반기 매출총이익률은 19.13%로 전년 동기 대비 1.66%p 상승했다.
이는 주로 컨트롤러 사업의 제품 구조 최적화와 자회사인 ‘청청커지’의 매출총이익률 개선에 힘입은 결과다.
동사는 AI 분야에서 체감형 인터랙션 기술을 이용해 VR/AR에 적용 가능한 웨어러블 “체감 의류”를 선보였으며 헬스케어·스마트 시트 등으로 확장했다.
또한 DeepSeek 대모델을 접목해 스마트 오피스, 헬스케어 가전 등 지능형 제어 분야를 확장하고 있다.
동사는 앞으로도 가전, 전동 공구 및 산업 자동화, 자동차 전장 등 3대 전략 사업을 지속적으로 강화하는 동시에 지능형 사업이라는 새로운 영역을 개척하여 성장을 가속화할 전망이다.
이에 따라 2025년~27년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.0억/ 9.2억/ 11.8억 위안으로 연간 증가율은 각각 7.7%/ 31.4%/ 28.3%로 전망한다.
주당순이익(EPS)은 각각 0.65위안/ 0.85위안/ 1.09위안이며 현재 주가 대비 주가수익비율(PER)은 각각 66배/ 50배/ 39배이다.
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