췬이증권은 신규 생산력 가동을 앞둔 웨이촹전기(688698.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 96위안을 제시했다.
동사는 공업 자동화 분야에 주력하고 있으며, 핵심 제품은 컨버터, 서보 시스템, PLC 등이다.
2025년 상반기 동사 매출은 9억 위안으로 전년 동기비 16.4% 증가했고, 전반적으로 온건한 성장세를 보였다.
이는 주요 사업이 안정적으로 성장한 덕분이며, 이중 컨버터와 서보 시스템의 매출은 각각 5.6억, 2.9억 위안으로 전년 동기비 13.2%, 14.1%씩 증가했다.
이와 더불어 저압 컨버터와 서보 시스템의 시장점유율도 상승세를 보였다.
공업 에너지 절약 환경보호와 스마트 제조 전환의 기회를 맞아 동사는 선박, 항구, 전력망 등 분야에 더욱 집중했다.
산하 AC800 시리즈와 AC310-Pro 시리즈 컨버터는 이미 CCS 형식 인증서를 받았다.
또한 동사는 생산력을 계속 건설하고 있으며 쑤저우 디지털화 생산기지와 창저우 첨단 전기장비 생산기지 가동을 눈앞에 두고 있다.
쑤저우 생산기지는 연간 컨버터, 서보 시스템 생산력이 100대에 달하며, 창저우 생산기지는 항구, 선박, 해양공정 시스템 사업 위주의 제품을 생산한다.
이에 따라 두 생산기지가 가동되면 생산력이 증가하면서 향후 동사의 매출 증가를 보장할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.72억/3.49억/4.32억 위안으로 전년 대비 10.92/28.44/23.77% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.27/1.63/2.02위안으로 예상되며 PER은 59.64/46.43/37.52배다.
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