화푸증권은 한우지(688256.SH)를 중국 국산 인공지능(AI) 분야 선두 기업이라고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국에서 가장 대표성을 지닌 스마트 칩 업체 중 하나로 설립 이후 동사는 줄곧 AI 스마트 칩 제품의 연구개발과 기술 혁신에 주력해 왔다.
동사는 AI 스마트 분야의 핵심 처리기 칩을 만들기 위해 노력했고, 이를 통해 기기가 일류에 더 나은 서비스를 제공하도록 노력하고 있다.
동사의 주요 사업은 각종 클라우드 서버, 에지 컴퓨팅 설비, 단말설비 중에 사용되는 AI 핵심 칩을 개발, 설계, 판매하는 것으로 고객에게 다양한 칩 제품을 제공하고 있다.
이를 바탕으로 동사는 글로벌 유명 AI 칩 신성으로 떠오르고 있으며 중국 내에서는 이미 업계 선두로 자리매김했다.
산업 상황을 보면 AI 응용이 대세가 되면서 GPU 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이와 같은 산업 배경은 동사에게도 유리하게 작용할 것이다.
동사는 클라우드 칩 성능을 계속 향상시키고 있으며, 우수 고객군 확보에 노력을 기울이고 있다.
실제로 동사의 고객 질은 높은 편이며 더욱이 연속성이 좋아 동사의 발전을 지지해주고 있다.
상기 우세에 힘입어 동사는 AI의 빠른 발전 속에서 계속 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사는 각각 7.15억, 6.49억, 2.6억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 -1.72/-1.56/-0.62위안으로 예상되며 PER은 -114.1/-125.7/-313.8배다.
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